Nike季報有喜 供應鏈火熱 - 股票

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2.原文內容：

全球最大的運動服飾品牌Nike公告最新一季（財年統計至8月截止）營收91億美元，符合
市場預期。該季每股純益0.57美元，優於市場預估的0.48美元。


凱基投顧維持對運動服飾產業的長線正向展望，其中Nike的前景無虞。建議留意寶成（
9904）、豐泰（9910）、儒鴻（1476）、利勤（4426）、百和（9938）等。


Nike本季每股純益因毛利率下降、有效稅率提高而年減22%至0.57美元，但優於市場預估
的0.48美元。此外，Nike預期將縮短其前置時間，以便適應變化多端的市況，這也將有助
於公司篩選出優質供應商。因此凱基投顧建議投資人注意股價是否有拉回的現象，包括寶
成、 豐泰、利勤、百和、三芳（1307） 與儒鴻都是值得觀察的目標，以上個股分別營收
占比來自Nike分別為20%、85%、60-70%、18%、40%與12%。


觀察Nike公布2018年第1季營收91億美元，年持平，符合市場預期，係因其他地區營收成
長被北美、Converse營收下降抵銷。毛利率則因為匯率不佳，年減1.8個百分點至43.7%，
與市場預估相當。Nike在6月宣布「Consumer Direct Offense」計畫，顯示其公司積極發
展高毛利的直接面對消費者行銷模式，有助增加目前占營收57%的非北美區域營收動能。由
於線上銷售於第1季年增19%，使得在2017財年占營收比重26%的DTC業務在2018年第1季年增
11%。


此外，在傳統實體店面目前銷售環境較不佳的情況下，上一季與Amazon的聯盟及與
Facebook Instagram合作，都使客戶在購買運動鞋上更容易，並增加Nike市場曝光度。在
匯率中性基礎下，Nike估計第2季營收成長低個位數，維持2018財年營收成長為中至高個
位數目標。凱基投顧認為Nike的創新能力將重獲消費者關注，如新推出的LeBron 15，具備
Flyknit Battle結構、Max Zoom緩衝鞋底，顯示材料供應商如百和將是主要受惠者。Nike
在6月公布最新App SNKRS，使用者可利用AR技術購買限量版運動鞋。因此，對Nike成長動
能深具信心。

3.心得/評論：
※必需填寫滿20字

新聞要反著看~ 所以最近製鞋業慘跌是為什麼?

寶成都跌到37了 到底花生什麼事?

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台灣讚讚讚 包子讚讚讚

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