MLP稅務知識(一)-cost basis - 投資

(前言)
MLP(Master limited partnership)
應該是少數稅務複雜到連許多專業人士都很難掌握的一項投資產品，
希望可以用最簡單的中文來解釋一些基本的概念，花了一點時間來整理，會分篇來討論。

1. 什麼是cost basis? 什麼時候會用到?

當你要賣出MLP時，(sale price - cost basis) 用來決定你實際是gain or loss，
這也是跟一般來說持有公司股票最大的不同，你的capital gain/loss不是用你當初
購入成本來計算。

2. 影響cost basis的因素

初始cost basis是你購入MLP的成本，

增加cost basis的因素：income earned from the entity 及
投資人購買更多的MLP unit，都會增加cost basis

降低cost basis的因素：每季拿到distribution及
any deduction (如depreciation)及
any losses reported by the MLP，都會降低 cost basis


舉的簡單的例子：

你花了$100購入MLP一個unit，第一年拿回$10
MLP有cash profit of $15
MLP有depreciation $20
(在K-1上會顯示operating loss為$5)

所以你的cost basis 就會變成 100 - 10 + 15 - 20 = $85


3. 只要當你的cost basis大於零，你每季收到的distribution都是免(延)稅，
如果cost basis為零，distributions會被當成capital gain課稅。


先把討論停在這，可以看得出來，假設長期來說，MLP net income 為零，
長期持有MLP會讓你的cost basis趨近於零，
因為你每季會固定拿到distribution (降低basis)，當cost basis降低，
會造成你賣出時所產生的gain變多，進而該負擔的稅就增加了。


下一篇會再討論其他更深入知識點。



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