JP Morgan看壞鴻海表現 調降目標價至90元 - 股票

1.原文連結：

https://news.cnyes.com/news/id/3979116




2.原文內容：


隨著 iPhone X 開始銷售，鴻海 (2317-TW) 股價卻不漲反跌。JP Morgan 發布最新報告
認為，iPhone 出貨量將在明年第 1 季達到峰值，而且獲利也將下滑，因而雖仍維持鴻海
中立評級，但建議賣出，並將目標價降至 90 元。


JP Morgan 指出，過去 3 個月台股表現持平，但鴻海股價卻重跌 18% 左右。雖然
iPhone X 生產的瓶頸已有改善，第 4 季出貨量由原先的 3500 萬支，有望增加至
4000 萬支，有助第 4 季營收，但仍建議短線賣出鴻海，追求獲利更好的股票。



JP Morgan 提出的主要理由有三：

一、iPhone 出貨量在明年第 1 季可能到達峰值，但出貨由 4500 萬支減至 4000 萬支，
主要增加量提前至第 4 季。

二、在人民幣升值及更高的研發成本之下，鴻海獲利有限。

三、鴻海組裝 iPhone 的份額，可能再被和碩 (4938-TW) 及緯創 (3231-TW) 瓜分。

JP Morgan 認為，鴻海近期股價疲軟，主因在預期獲利下滑，也使認可的本益比倍數降低
。對鴻海的評級，JP Morgan 維持中立，但調降目標價至 90 元。展望 2018 年，JP
Morgan 相信蘋果 EMS 的首選為和碩，而要避開鴻海。

JP Morgan 指出，鴻海在 iPhone 組裝占的比重，可能會持續減少，預計和碩將成為
OLED 機型的組裝廠之一，並維持在 LCD 機型的比重。緯創也會在 iPhone 8+ 系列逐漸
增加組裝比重，而造成鴻海 2019 年營收前景不佳。





3.心得/評論：


1. 外資報告都會有一定影響力

即便臭屁郭批評大摩調降台GG的報告 是邏輯不通

但GG股價就是下跌 這是事實

從244到現在的233.5



2. 小摩上次9/15時 調降海公公目標價為105

果然就從9/15的115 跌到9/29的105



3. 海公公現在是98.7 離目標價90還有一段距離

人家已經給你時間逃命了喔


4. https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=91443

當初9月份 小摩調降的理由 跟這次一樣

不外乎是和碩搶單 Iphone X要2018才發威

看來經過兩個月 這看法依舊沒變


5. 也許接下來公布的11月營收 是會比10月好

但也不會是利多因素 充其量是下跌的斜率比較平緩


6. 海公公要融券很好融

--
標題 [新聞] 華為員工平均薪資逾230萬　完勝台科技大


--