Joel Greenblatt的神奇公式已經失效? - 股票

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By Joe
at 2021-03-28T14:59

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Joel Greenblatt

投資界的神人之一

他寫了具有影響力的暢銷投資書籍，《打敗大盤的獲利公式 (The Little Book

That Beats the Market) 》，和後續《超越大盤的獲利公式：葛林布雷的神奇法則

(The Little Book that Still Beats the Market) 都是一代經典書籍



他基本的邏輯就是選一籃子

高資本報酬率 + 高盈餘殖利率的股票組合

過去績效相當好,擊敗大盤

之前過去20年,年績效達~40%


但根據近幾年的數據

2012~至今S&P 500 報酬率 +228.4%

Joel Greenblatt 的Gotham Asset 卻只有報酬率是 +159%



想請問他的神奇公式已經失效?

小弟個人猜測出的原因是

1. 輸在近年來 成長股 是王道 (跟巴菲特波克夏輸大盤的原因一樣)

or

2. 近年來資訊交流越來越透明後, 他這套方法也已經失效了?

(江湖一點訣,說破不值錢)



不知版友們的看法是?





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Tags: 股票

All Comments

Yuri avatar
By Yuri
at 2021-04-01T08:49
個人認為主因是2 2+QE導致1
Queena avatar
By Queena
at 2021-04-01T23:31
因為他不賭成長股 就是這樣
Valerie avatar
By Valerie
at 2021-04-02T08:20
2
Brianna avatar
By Brianna
at 2021-04-04T09:48
我覺得是 所有人都去炒科技股，傳產沒人愛，但是快
要翻轉了
Puput avatar
By Puput
at 2021-04-08T21:28
因為高roe roa低本益比 選不到 特斯拉......
Michael avatar
By Michael
at 2021-04-13T03:01
1.他的神奇公式本質就是價值股溢籌 2.後來有學者回
測質疑沒辦法創造他當初宣稱的年化收益，但還是高
於大盤 3.回測發現啟示不要看roe報酬更高，很好理
解，高roe會均值回歸 4.近十年價值股吃屎，所以神奇
公式吃屎
去看計量價值的勝率吧
Gary avatar
By Gary
at 2021-04-17T10:20
高殖利率的股票可怕在複利累積之後 評價翻轉的那天
所以在翻轉前 買吧 當然這邊的殖利率指的是可年年配
Eartha avatar
By Eartha
at 2021-04-20T18:45
不是配老本的那種
Olive avatar
By Olive
at 2021-04-23T21:55
若n€N，x^n+y^n=z^n，當n>2，xyz無正整數解
Eartha avatar
By Eartha
at 2021-04-24T17:03
他的獲利公式只是前期篩選用, 後面真的要選的標的還
Queena avatar
By Queena
at 2021-04-25T10:02
這邊都-50%致力追求-90%的 你拿這種小兒科問題來
Kelly avatar
By Kelly
at 2021-04-28T17:36
是沒有一個確切的標準, 主觀選價值股就是很吃運氣..
Victoria avatar
By Victoria
at 2021-05-02T13:58
欸 原來有中譯本
Yedda avatar
By Yedda
at 2021-05-05T00:55
當條件用
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2021-05-07T05:25
大家都跟就沒人賠錢了 烏托邦啊
Franklin avatar
By Franklin
at 2021-05-08T16:14
其實簡單點直接買ETF不是更省事？
Steve avatar
By Steve
at 2021-05-10T10:49
寫費馬定理4在衝3小

台積電後誰是下一座神山？散戶押兩大家

William avatar
By William
at 2021-03-28T14:22
: 看你那麼認真回文，先幫你補血啦 : 不過還是覺得你搞錯重點了，台積電買來就是長期投資 : 你管他甚麼時候買，兩年後都會漲上去阿 : 就賺多賺少問題而已 : 難道股版真有人認為 台積電會600高點，以後都不會到達了?!! : 都有人友達套了10年今年解套了，人家就一句我看得比較遠阿 : 你拿他怎麼樣?? : ...

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By Zanna
at 2021-03-28T14:22
拒絕新疆棉聲明被刪！　「良好棉花發展協會」搜關鍵字沒有畫面 2021年03月27日 https://www.ettoday.net/news/20210327/1947918.htm 「良好棉花發展協會」（BCI，The Better Cotton Initiative）因為在2020年10月，發 表 ...

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By Tom
at 2021-03-28T14:18
原文標題：中國獵巫全球化 謝金河：特斯拉危險！ (請勿刪減原文標題) 原文連結：https://reurl.cc/8yzrj7 (請善用縮網址工具) 發布 ...

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By Ursula
at 2021-03-28T14:13
原文標題： 別安心太早！美通膨陰影還是前菜，5月才是正餐？法人：聰明錢漸從電子股轉至這四類 股 原文連結： https://money.udn.com/money/story/5607/5331952 2021-03-22 07:45萬寶週刊 撰文/蔡明彰 原文內容： 萬寶投顧蔡明彰強調，德國股神科斯 ...

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By Kyle
at 2021-03-28T14:13
※ 引述《kk0716 (莫言)》之銘言： : ※ 引述《freeclouds (創造自己新的人生)》之銘言： : : 真的笑死人 自從台積電股東人數開始飆高後 一堆智障叫散戶別買台積電 : : 說什麼外資狂倒台積電 散戶別買被套牢之類的蠢話 : : 如果你真的查一下 台積電股權分配 就知道說 叫散戶別買台積 ...