iPhone X出貨到明年 4外資喊買台郡 - 股票

1.原文連結：

https://www.nownews.com/news/20171027/2632909

2.原文內容：

台郡昨天召開法說會，7家外資今天出具報告指出，台郡第3季毛利率不如預期，第4季展
望平緩，但iPhone X鋪貨可持續至明年首季至上半年，4外資喊買，2外資上調目標價，最
高至新台幣170元。

台郡第3季營收、獲利均創歷史新高，每股盈餘達3.48元，台郡財務長熊雅士預估，第4季
整體生產備貨數量將約略與第3季相當。

美系外資表示，由於台郡9月營收強勁，可能導致下半年第3季與第4季收入分配更平穩，
預估第4季營收季增約12%，維持台郡「買進」評等，目標價142.92元。

另一家美系外資認為，台郡第4季營收預估季增19%，今年下半年台郡已開始以全新的廠房
及客製化的測試設備線成功的量產25um細線技術產品，長線看好，維持「加碼」評等，上
調目標價從162元至165元。

亞系外資認為，台郡第3季毛利率低於預期，第4季展望不夠亮眼，維持「中立」評等，將
目標價從145元砍至122元

另一家美系外資則指出，近期股價可能受到市場錯估第4季營運展望影響，認為iPhone X
因供應瓶頸，出貨期將從第4季拉長至明年，預估期間將出貨900萬支iPhone X；因此下修
今年獲利預估5%，但調升明年獲利預估2%，看好長線台郡受惠在未來2年內OLED螢幕和高
速無線傳輸成長的機會，維持「加碼」評等，目標價170元。

日系外資認為台郡第3季毛利率低於預期，但認為第4季保守的展望並不意味失去市占率，
而是來自目前iPhone生產的高不確定性，維持「買進」評等，下修目標價從155元至152元
。

歐系外資則認為，iPhone X明年首季出貨將更為成長，有助貢獻台郡明年首季。

另一家歐系外資表示，著眼於iPhone X的短期訂單波動，將台郡2017年每股盈餘（EPS）
預測下調7%，但將2018年EPS預測提高4%，由於iPhone X動能持續，預估明年首季營運將
高於預期，將目標價從97元上調至110元，維持「中立」評等

3.心得/評論：

0.0" : 你腳麻 有跑掉嗎?

*_* : ......

^_^ : 全力買進 !

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