HSBC特別股相關問題 - 理財

By Ethan
at 2015-09-03T13:53

Table of Contents

大家好

本魯一段時間以來都是滙豐存戶
所以有再觀察美國HSBC特別股的走勢
最近有個現象讓本魯不太明瞭
請諸位前輩指教一下

第一隻是HSEA 看起來就很正常有上有下的走勢這沒問題
http://imgur.com/oxEmUFj

第二隻是HSEB 看起來每除一次權價值遞減現在是接近票面價+一次股息的價值
http://imgur.com/QymPrPe

本魯不解的是兩隻同家公司發行利率接近的特別股
(HSEA在網頁上是Trust preferred security,
HSEB在網頁上是Traditional preferred stock,
這兩者的差別本魯也不太懂知道的版友請多指導)
為什麼一個看起來波動正常一個看起來就一去不回?

是因為HSEB第一次call date在2015年底大家預期他會被贖回嗎?
仔細看了HSEA在2013接近第一次call date前的走勢並沒有如此現象啊?
還是有甚麼大家都知道本魯不知道的訊息導致HSEB有這種走勢呢?
請前輩們指點一下謝謝!

以下是兩者在網頁上的資料
HSEA http://imgur.com/eEeJmLx

HSEB http://imgur.com/WWEwh9E

--

All Comments

By Yuri
at 2015-09-04T21:46

這兩隻都不是特別股是Perpetual Subordinated Capital

By Andy
at 2015-09-06T09:48

Security 為什麼金融機構要發行這種東西基本上都是要

By Mary
at 2015-09-07T16:03

補充資本金融機構要不要提前贖回這些證券考慮因素很多

By Connor
at 2015-09-08T12:52

最重要的還是原始目的資本比率這牽涉到監管機構對資本

By Gilbert
at 2015-09-10T13:58

的認定目前PRA還沒有做最後決定但也快了

By Heather
at 2015-09-11T10:04

目前市場給HSEA八毛錢的溢價 HSEB五毛錢的溢價

By Elizabeth
at 2015-09-14T06:10

差距也不是很大溢價來自於贖回預期票面利率差異和
ranking 差三毛還好吧這種東西買少見少匯豐新發的資本

By Adele
at 2015-09-14T09:54

證券是AT1或COCO型式參與的門檻相當高

By Daph Bay
at 2015-09-19T04:36

Badfood版友,能否請教一下PRA是指?

By Skylar DavisLinda
at 2015-09-21T05:52

另外我最迷惑的是為啥一個走勢明顯像是快到期慢慢貼近票

By Eden
at 2015-09-25T16:36

面價格的走勢畢竟兩者同公司發行利率接近理應走勢都
是類似隨機上下的才對?

By Caitlin
at 2015-09-25T19:05

當然不是這樣 HSEA兩年半之前可CALL回何時CALL回要去預

By Charlotte
at 2015-09-25T21:30

測或分析資本 HSEB今年底才可CALL回市場早就把YTC吸乾了
就會出現你說的像樓梯一樣的走勢

By Erin
at 2015-09-27T03:22

謝謝Badfood版友所以可說市場預期HSEB贖回的機率頗大?

By Anthony
at 2015-09-29T22:20

而HSEA隨機走勢表示市場預期被贖回的機率較低是這樣嗎?

By Rosalind
at 2015-10-03T02:49

我上面說過了溢價只差三毛不是甚麼很大的差距

By Eden
at 2015-10-03T17:45

樓梯狀的走勢是因為市場在一兩年前就把YTC吸乾

By Delia
at 2015-10-07T23:59

抱歉我表達不清楚我的意思是用走勢來看市場是否預期

By Christine
at 2015-10-12T10:31

HSEB有較高的贖回可能 HSEA則較低?抱歉我非財金專業

By Xanthe
at 2015-10-12T16:26

因為我去查了HSEA在接近第一次call date前的走勢並沒有

By Bethany
at 2015-10-16T05:20

如同HSEB一般的樓梯狀走勢

By Queena
at 2015-10-20T21:00

市場對可贖回或即將可贖回的證券贖回預期會反映在溢價內

By Eartha
at 2015-10-25T17:59

我不認為三毛錢的溢價有甚麼啟示當然每個人看法不同

By Gary
at 2015-10-26T18:19

PRE-E剩九個月可贖回 YTC是負的5.5%市場強烈預期不會贖回
至於對不對時間到了就知道了

By Zenobia
at 2015-10-29T02:26

HSEA可贖回日前有歐債危機和美國降評不能這樣相比

By Edwina
at 2015-11-01T16:21

謝謝badfood版友的回應!

By Quintina
at 2015-11-02T17:21

你可以過兩個月再看看啦如果價格還是在25.5左右
就是市場強烈預期會贖回了市場很少犯錯的

By Charlie
at 2015-11-06T15:21

我查了一夏過去文章 #1Fvo-Hz4 HCS(HESA前身)在可贖回前
九個月時有1.5元的溢價基本上也是處於YTC被吸乾的狀態

By Bethany
at 2015-11-09T23:42

謝謝badfood,我很怕買了沒兩天被贖回變成被HSBC出貨哈

By Agatha
at 2015-11-13T09:59

看來不要貪那0.1%的利買HSEA比較保險 T_T

By Adele
at 2015-11-17T20:53

不貪的話買HSBC-A囉正港特別股應該很難被贖回
連普通股的息率都比他高

By Kyle
at 2015-11-18T23:36

可以參考已經贖回的DRU.CL LYG-A.CL，走勢都很類似於
HSEB，當市場預計會被贖回，走勢大概長這樣子

Related Posts

巴西央行維持14.25%利率不變

By Sandy
at 2015-09-03T11:34

1.原文連結： http://news.rti.org.tw/news/detail/?recordId=220062 2.內容：時間：2015-09-03 09:30 新聞引據：採訪、法新社撰稿編輯：楊明娟巴西中央銀行2日宣布，維持14.25%的基準利率水準不變，中止連續7個月為抑制通貨膨 ...

美國8月Markit製造業PMI終值略上修至53

By Oscar
at 2015-09-02T10:36

1.原文連結：美國8月Markit製造業PMI終值略上修至53 仍近兩年低 http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-content/NOW.690247/popular-news 2.內容： Markit數據顯示，經季節調整後，美國8月製造業採購經理人 ...

巴西8月製造業PMI降至45.8 創近四年低

By Elizabeth
at 2015-09-02T10:35

1.原文連結： http://www.aastocks.com/tc/forex/news/comment.aspx?source=AAFNandamp;id=NOW.690283 2.內容： Markit數據顯示，經季節調整後，巴西8月製造業採購經理人指數(PMI)終止連彈兩個月，由7月47.2， ...

俄羅斯8月製造業PMI惡化至47.9

By Zora
at 2015-09-02T10:33

1.原文連結： http://www.aastocks.com/tc/forex/news/comment.aspx?source=AAFNandamp;id=NOW.690291 2.內容：《歐洲經濟》俄羅斯8月製造業PMI惡化至47.9 Markit數據顯示，經季節調整後，俄羅斯8月製造業採購 ...

美股被強制轉換成現金稅制問題

By Joseph
at 2015-09-02T03:06

我姐持有前美商公司的股票因最近要被合併，似乎所有股票會被強制轉換成現金請問以非美籍的我們而言這會依股票買賣價差一樣不予以扣稅; 還是會以股利所得予以收取30%? 雖然真的要扣稅好像也避不掉，先做點心理準備也好謝謝 - ...