GIS目標價 外資喊185元 - 股票

1.原文連結：https://money.udn.com/money/story/5710/2418322

2.原文內容：麥格里證券調升鴻海旗下觸控廠GIS-KY（6456）評等，由中立升至超越大盤表現，目標價
由135升至185元，主要是預估GIS的2017與2018年獲利將成長13%至24%。

麥格里認為，GIS的成本控制相當好，加上擁有較好的營運規模，以及匯損控制比對手要
好，預期GIS今年第1季的獲利將超出預期，並預估GIS第1季毛利率將達9.3%，較之前預估
的8.8%還要好。

另外，匯損對GIS的影響不大，麥格里與GIS的供應商與顧客洽談之後發現，GIS的匯損是
在可控制範圍下，預期第1季將有7,300萬元業外損失，對EPS的影響是0.2元，預估GIS第1
季EPS將達1.63元，較之前預估的1.09元要高。

至於第2季展望，麥格里認為，第2季GIS將進入淡季，但第3季是旺季，屆時營收會上揚，
因此，第2季是好的買點。預估GIS第2季毛利率將由第1季的9.3%降至8%，主要是因為不利
的產品組合，因為客戶在第2季進行新舊產品轉換期。

麥格里預估，GIS第2季EPS為0.69元，季減58%，但較2016年第2季的0.2元上升，主要仍是
受惠於成本控制與較佳的良率，預期GIS第3季營收將季增96%，主要是客戶新產品發表，
帶動GIS的營收大幅回升，預期第4季營收將季增16%。

GIS去年每股稅後純益為9.39元，是觸控廠獲利王，也是極少數2016年仍持續獲利的觸控
面板廠。

展望2017年，由於蘋果新款iPhone將導入主動有機發光二極體（AMOLED）面板，並延續
iPhone 6s，持續導入3D Touch觸控模組，不過，因為導入OLED面板，觸控面板的貼合層
數可能增加、觸控單價可能因此提高，有助GIS的平均出貨價格上升。

3.心得/評論(必需填寫滿20字)：

隨著i8年底生產越來越近 感覺真的會越來越漲哩 i8真的很強

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