Firstrade的交割公司變革 - 理財

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逕自刪除也無妨。

我會開始注意 Firstrade, Scottrade, Etrade...etc 等網路券商的交割
公司，主要是因為海外券商的海外匯入款項（Wire in）動作，常常是以
交割公司做為受款人，然後你自己的帳號與戶名是寫在附註欄位，我自然會
想，倘若交割公司出了問題，僅管每家券商都會宣稱自己是FINRA/SIPC會員，
你也確實查詢得到該券商一定金額以內是受到保障的（每家不同），但是我
相信沒人希望交割公司出差錯，然後你得跑到美國去，採取一些必須的法律
程序來保護自己權益－－而且還可能跑好幾次。

因為我有 Firstrade 的帳戶，所以我第一個查的當然就是它，最早，Firstrade
的交割公司是 Ridge Clearing ，後來換到 Pension Penson Worldwide，理由
我不清楚，2012年時，Firstrade 又來信通知說，交割公司改成 Apex Clearing
Corporation，一樣沒說理由，我也改了。

在我開始想到「安全性」這問題時，差不多是剛換到 Apex 的時候，我就去找這
家公司的 ticker ，想查查看它的股價，網路上有人告訴我，ticker是 PNSN
我一查，我的老天！五年之間，股價跌掉了99%，就剩幾美分（現在下市了），
我心想：Firstrade沒事換這樣一家公司幹什麼！

但是，在當時我沒找到更多資訊，只是嚇一大跳而已，後來就改用別家網路券商
，但是基於保障金額上限問題，我留在 Firstrade 的部分還是留著，沒領出
出來，但也不敢再匯錢進去。

直到今天，意外間，把故事給還原出來，事隔多年，才發現當時以為是Apex的
ticker PNSN ，並不是 Apex 的，而是 Pension 的，但是，兩家根本就是同一
個源頭，並不是更換新的交割公司，而且，當時 FINRA 還真的介入過…

話說從前，最早的 Penson Worldwide 是家不小的交割公司，有著數百家線上
券商客戶（Firstrade也是其中之一），但是 Penson 擴張太快、舉債過度、資
金控管不良，2011年捲入一樁 $42.6 million 美元的流動性不佳債券事件中，
而那債券是一位董事所簽發的。事發後，董事很快就離開了，公司陷入危機，
監督機構FINRA立刻介入，在FINRA的嚴格監管下，5/31 Penson 提出了解決方
案：Penson決定與選擇權造市公司 Peak6 合作，成立Apex Clearing
Corporation，6/6 開始正式運作。

Pension 在加拿大的股票交割業務與期貨業務仍保留在原 Pension，美國的
股票交割業務，則全數轉移給新公司 Apex Clearing Corporation，就這樣，
Firstrade的交割公司，就從 Pension 變成 Apex 了。也許是家醜不可外揚，
Firstrade對外都不曾公開解釋這一段故事。甚至還刻意用更換交割公司來
解釋。 參見：http://goo.gl/bMGeuk

其實，在轉移業務之際，Apex 是有挑選的：體質不佳的券商就被排除在外；
其次，Apex 的要求比 Pension 時代嚴苛許多了，光是存款額，就增加了數
倍到十倍不等，不是每一家線上券商都有本錢留下來， Firstrade 能留下來，
表示有本事，那又何必悶不吭聲呢？

PS: 我不清楚 Apex 是否上市過？我猜是沒有。所以，先前看到的那個悲情
的 PNSN 股價圖，應該是 Pension 的。反正，它的主要業務也都轉移了，下跌
或下市也沒什麼奇怪的。

沒了，總算是了結一樁當時驚心動魄的事件－－看到自己不久前才匯錢到一家
股價只剩幾美分的交割公司，是很恐怖的。

底下有資料，我挑主要兩篇，歡迎自己去啃。要更多的話，就得自己去找。

http://goo.gl/5GYsqk
http://goo.gl/BoIsWc

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