ETF選擇權系列報導3─履約價格 開盤價上 - 期貨

來源:工商時報

完整標題:
ETF選擇權系列報導3─履約價格 開盤價上下15％為基準

內文:
2015年12月03日 04:10 記者許庭瑜／台北報導
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在推出ETF期貨後，期交所也將掛牌的ETF選擇權契約，其中在履約價格的間距規定上，以
每日依履約價格間距至少掛出涵蓋標的證券當日開盤參考價上下15％之序列；履約價格間
距則依期交所規定為級距式。

針對不同股價的ETF，其選擇權間距也不同，若是2元以上，未滿10元的ETF，間距為0.2元
；10元以上，未滿25元，間距則為0.5元；25元以上，未滿50元，間距1元；50元以上，未
滿100元間距2.5元；100元以上，未滿250元間距5元；250元以上，未滿500元間距10元；
500元以上，未滿1000元間距25元；1000元以上間距50元。

舉例而言，某掛牌之標的證券當日開盤參考價為28.20，則往上涵蓋15％至32.43（算式為
28.20*1.15＝32.43），往下涵蓋15％為23.97（算式為28.20*0.85＝23.97），故最低履
約價格至少為23.5、最高履約價格至少為33，各序列履約價格分別為23.5、24、24.5、25
、26、27、28、29、30、31、32、33。

至於ETF選擇權權利金價格，其最小升降單位級距和最小跳動點值，假使未滿5點，其最小
升降單位為0.01點，最小跳動點值就是100元，並依據權利金有所變動。

在到期交割月份部分，自交易當月起連續2個月份，另加上3月、6月、9月、12月中3個接
續的季月，總共有5個月份的契約在市場交易。

而各契約的最後交易日為各該契約交割月份第3個星期三。

此外，ETF選擇權到期日同最後交易日，採現金結算，最後結算價以到期日證券市場當日
交易時間收盤前60分鐘內標的證券成交價之算術平均價，並取四捨五入至小數第二位之數
值訂之。

(工商時報)

原文網址:
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151203000268-260206
心得:
這是啥東西阿......金融選跟電子選的交易量都慘不忍睹了..
這個交易量會大嘛@@!?
真好奇!!

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