CCFI指數與 2603 長榮股價 - 股票

因為不涉及多空 所以本篇不是 標的文

長榮股價 長期與 CCFI 中國出口集裝箱運價指數 走勢呈現相關

走勢圖
https://imgur.com/xw1M54t

目前運價指數為 1577.2，圖中 上次高點為1335.86(2012/5/18)

這次高點為較上次高點多 18.46%，當時長榮股價為15.6。

本波上漲 完全就是 CCFI 大漲所致，所以長榮股價 與 CCFI 簡單可以換算關係

根據簡單迴歸式

係數 t 統計
截距 2.1503 2.4156 **截距項視為長榮股價長期固定成長項
CCFI 0.0151 16.070

長榮股價在運價1577.2下，

股價根據上式為 2.1503+0.0151*1577.2=25.97

長榮股價昨日收盤為38.35 較 25.97 多了47.7%


當然 股價是買未來，反映的是 為來的EPS表現

很顯然地大家都隱含認同 運價會突破2000，甚至到2400。

因為目前新聞 下的都是"瘋狂短缺"、"極度短缺"。


但誰都無法預測未來，我另外計算了CCFI 與長榮 股價的 變動率與報酬率

時間上的前後關係

為了消彌 長榮本身的自相關與大盤的上漲關係 方程式為:

a.資料頻率:因為運價指數為週頻率，因此時間數列為"週"，
資料為2010/11/12~2020/12/25

b.採用 AR() 模式

c.變數皆通過 單根檢定

EG = C(1) + C(2)*TW + C(3)*TW(-2) + C(4)*EG(-1) + C(5)*CCFI(-3)

變數
EG:表示為長榮股價報酬率
TW:台指報酬綠
CCFI:CCFI變動率
():表落後期數

結果
Variable Coefficient t-Statistic

C -0.00 -0.73
TW 0.98 12.64
TW(-2) 0.17 2.20
EG(-1) 0.09 2.43
==> CCFI(-3) 0.19 1.96 p值為 0.0501


根據上式，扣除大盤與長榮股價本身自相關的影響，CCFI變動有"領先三週"的現象


小結
1. 若根據簡單CCFI與長榮股價關係，長榮目前有不小的溢價，但股價反應未來
未來還是要看CCFI的表現而定

2. CCFI 變動資料對長榮股價未來三週有 隱含 正向關係，所以觀察CCFI 若開始
緩漲、不漲、甚至下跌 應審慎檢視持股







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富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。
欲知前世因，今生受者是，欲知後世果，今生作者是。

王一生，你媽在看著你啊

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