CAPM 是否可以用來選股? - 股票

Kyle avatar
By Kyle
at 2018-05-26T13:56

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K_e = r_f+ beta*(r_m-r_f)

K_e 是報酬率

(r_m-r_f) 則是台股大盤的風險溢酬

r_f是台灣央行公布的利率,

beta值 則可以針對台股中的

各股的歷史數據表現(一兩個月內或是幾年內)做數值上的推測

對於台股中的每一支股票，

都能從歷史數據中推算出beta值

有了beta值 就知道哪知個股的表現績效

不就能透過這個績效表去知道哪支股票的價錢是否值得買進了嗎?

我知道這是一個很陽春的策略

但有沒有人用這個方式在選股和做投資策略的呢?

感謝分享和討論!




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Tags: 股票

All Comments

Sandy avatar
By Sandy
at 2018-05-28T04:07
太複雜了 哥 還是 無腦買 0050
Mary avatar
By Mary
at 2018-05-31T16:53
各股變數不就只有beta值？
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2018-06-03T10:37
可以的話一半以上的商院學生都是股神
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2018-06-03T17:46
只是個理論
Agatha avatar
By Agatha
at 2018-06-04T04:20
課本能給你的只有無數雜訊
James avatar
By James
at 2018-06-07T03:46
CAPM是假設完美市場無稅無交易成本,投資者可以用無
風險利率無限借貸,資本市場均衡無套利機會
Regina avatar
By Regina
at 2018-06-07T20:51
人工智慧 SMART BETA 有本事搞這個 擇時還是擇股
Rachel avatar
By Rachel
at 2018-06-10T01:30
先想清楚未來將報酬率和歷史報酬率的相關係數是正還是負
的 再跟我說你選股要買beta值高的還是低的？
Oliver avatar
By Oliver
at 2018-06-14T08:03
拜託 有一大群人在搞beta交易策略 你一個人玩得贏他們?
Freda avatar
By Freda
at 2018-06-17T07:24
文獻回顧一下好嗎 就算懶 也查一下CAPM啥時提出的
Gary avatar
By Gary
at 2018-06-18T11:35
那麼多年 早已經做到爛了吧 還在想"改進優化"
Lily avatar
By Lily
at 2018-06-22T03:40
我只關心業界怎麼做 沒興趣follow那種象牙塔裡的想法
Susan avatar
By Susan
at 2018-06-25T00:54
理論是建立在假設之上的 假設成立才能直接套用
所以要先檢查假設是否成立
Noah avatar
By Noah
at 2018-06-26T20:22
估值是一項藝術...不是科學....供參考!
Kumar avatar
By Kumar
at 2018-06-29T04:29
這沒用啦
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2018-07-02T18:15
資本定價模型只有在考試時後有用
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2018-07-05T09:43
你說改進CAPM 你可以先看什麼叫fama三因子模型
Noah avatar
By Noah
at 2018-07-10T01:20
會發表的都不會賺錢，會賺錢的都不會發表^.<
Iris avatar
By Iris
at 2018-07-14T03:32
三因子看完再看五因子模型
Wallis avatar
By Wallis
at 2018-07-15T16:14
沒有辦法
Annie avatar
By Annie
at 2018-07-19T13:13
歷史數據沒有辦法預測未來
Hedy avatar
By Hedy
at 2018-07-23T00:51
咱在課堂每每都 假設人是理性的 亙 人就不是理性的啊QQ
Emily avatar
By Emily
at 2018-07-27T15:20
國巨以前的股性如何？你去問問你爸爸就知道了
Carolina Franco avatar
By Carolina Franco
at 2018-07-30T16:25
通常這種我們都叫因子投資 就是不斷去找尋跟股票影響
因素最大的因子 然後建模在預測
Sarah avatar
By Sarah
at 2018-08-02T08:28
該不會是念 在職專班看當這個 當成聖杯再拜啊
Jack avatar
By Jack
at 2018-08-05T20:28
CAPM的假設前提有符合真實市場嗎？
Iris avatar
By Iris
at 2018-08-09T20:57
改進CAPM的理論多到拿諾貝爾獎了
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2018-08-13T08:49
台灣是效率市場嗎？如果不是就不用談下去
Sarah avatar
By Sarah
at 2018-08-16T12:07
beta值還是要回歸分析阿...迴歸分析的技術還少嗎?
Steve avatar
By Steve
at 2018-08-16T18:08
你去看fama 的多因子模型 會比CAPM好很多
Eartha avatar
By Eartha
at 2018-08-20T01:57
況且這種理想化市場的理論 在現實上根本窒礙難行
Christine avatar
By Christine
at 2018-08-21T21:01
走火入魔..
Freda avatar
By Freda
at 2018-08-24T16:08
這理論不是說沒人能得到超額報酬嗎
Frederic avatar
By Frederic
at 2018-08-26T17:02
其實Rf不是中央銀行公佈的利率 是無風險利率 ..
Audriana avatar
By Audriana
at 2018-08-28T08:15
不一 定用回歸 回歸只是方法之一
Callum avatar
By Callum
at 2018-08-30T07:18
Rf更精確說是10年＋公債
CAPM實用性不大
Charlie avatar
By Charlie
at 2018-09-03T03:05
你那邊還來得及all in宏達電
Aaliyah avatar
By Aaliyah
at 2018-09-05T23:46
有沒有用不知道，但是beta太高就可以直接砍掉重練了
Heather avatar
By Heather
at 2018-09-08T23:38
用三因子還比較屌......
Harry avatar
By Harry
at 2018-09-11T01:11
用程式來計算人性？也不是不可以，但要有相對的經驗勝率
才會高～
Ethan avatar
By Ethan
at 2018-09-14T06:18
有內線消息最賺錢
Lily avatar
By Lily
at 2018-09-18T05:34
入場體驗 你就不會發這篇了
Caroline avatar
By Caroline
at 2018-09-22T02:30
好久沒聽到fama模型，其實會三因子後面再多幾個因子
都挺好懂的阿
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2018-09-22T15:27
CAPM 考試用而已XD
Brianna avatar
By Brianna
at 2018-09-24T20:59
為啥你要用螺絲起子去釘釘子,選股用CAPM不如找個選
股厲害的人去分析複製他的方式
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2018-09-25T02:34
我跟你講個概念，所謂的beta是市場風險，你選出的個
股還有個別風險，這樣懂嗎
Kyle avatar
By Kyle
at 2018-09-28T14:15
下一篇：APT理論是否可以用來選股?
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2018-10-03T06:42
你連beta的意義都搞不清楚吧
Oscar avatar
By Oscar
at 2018-10-05T23:13
可以用
Dora avatar
By Dora
at 2018-10-10T19:56
beta就是個別報酬跟市場報酬的回歸係數，但你用回歸預
測的結果會有所謂的偏誤，而這個偏誤就是個別風險，是
你無法用beta去掌握的
Bethany avatar
By Bethany
at 2018-10-13T06:16
你對beta這樣理解的話... 我可以理解你之前的文章了...
Catherine avatar
By Catherine
at 2018-10-17T04:32
代友轉發。
估價是種藝術，無法要求到筆尖頂點般絕對。CAPM 可以
實戰運用。 優化時，記得用即時及預測值交叉。 但之
後，請記得人生的意義不是只有錢滾錢。 友人 署名 Sha
ng. T

程式計算預估Q2營收成長率

Catherine avatar
By Catherine
at 2018-05-26T13:23
程式大批計算，電腦差，算好幾天。 預估Q2營收成長率優於去年的公司。 且4月營收創新高 算法: A. 4月已公布營收 B. 預估5月營收=A*(1+去年5月營收成長%) C. 預估6月營收=B*(1+去年6月營收成長%) D. 預估Q2營收=A+B+C E. 預估Q2營收成長率=(D-Q1營收)/Q1營收 ...

中鋼盤價可望 連四漲 十年最旺

Kumar avatar
By Kumar
at 2018-05-26T12:14
室內進料廠的消息是真的 不過預算是分10年編列 所以大概是想邊做邊看 看看到時會不會換人執政 這筆錢就不用再編下去了 分10年編 一年不過五十多億 還好啦 -- 正～面～能～量～(*⊙皿⊙)/★*and#34;`and#39;*-.,_,.-*and#39;`and#34;*-. ...

大盤整體融資水位請教

Lydia avatar
By Lydia
at 2018-05-26T10:47
大部分人都把融資視為散戶指標 融資水位過高不是好事 中國即將要入摩 所以現在還滿多資金都有先進場卡位的想法 台股有許多連接中國etf的標的 我們每天看到的三大法人與融資券都只是結果 每天都是有買有賣 整體買大於賣才會顯示買超 想要請教一下 融資一直增加 但結果增加得標的都是在連接中國甚至其他國家上 哪對 ...

美國商務部與ZTE達成協議 將可繼續在美

Edith avatar
By Edith
at 2018-05-26T10:16
1.原文連結： https://udn.com/news/story/6811/3163449 2.原文內容： 美國政府25日通知國會議員，表示商務部已經與中國中興通訊公司（ZTE）達成協議，允許ZTE繼續在美國營業。 商務部官員通知議員表示，ZTE將支付更多罰款，雇用美國合規官員，並重組管理團隊。如果ZT ...

三陽毛利率怎麼這麼低?

Agnes avatar
By Agnes
at 2018-05-26T09:17
三陽: 營業毛利率 18.91% 107第1季 0.27元 106年 0.60元 營業利益率 3.24% 106第4季 -0.19元 105年 -0.37元 稅前淨利率 3.58% 106第3季 0.24元 104年 ...