Black-Scholes公式的利率(r)該怎麼訂定? - 期貨

Cara avatar
By Cara
at 2013-06-19T19:27

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目前進行的初步研究還算OK，
GARCH預測的波動度帶入BS公式可以估得更準。
可是...上台報告的時候老師質疑我們的利率不正確。

如果是一個月後到期的買權，
要代入BS公式的r可以選擇下列這網站列出的利率嗎？
http://www.cbc.gov.tw/sp.asp?xdurl=banking/rates_04.asp&ctNode=371
我們代入公式的利率是一個月期：0.88(年息百分比率)。

該代入什麼樣的利率才是正確的做法？


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Tags: 期貨

All Comments

Madame avatar
By Madame
at 2013-06-21T22:10
通常都是以一年期年利率計算 不得已才可以用"年化利率"
去算 你用1個月去算表示已經年化了 雖然可以接受
Yedda avatar
By Yedda
at 2013-06-22T19:18
但有1年期的會更好
Andy avatar
By Andy
at 2013-06-27T17:16
至於為什麼會這樣 關鍵在於使用無風險利率
James avatar
By James
at 2013-06-28T05:06
1月期年化後的銀行利率與實際上的年報酬率有利差風險
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2013-07-03T00:48
^^^^^^無風險利率
Belly avatar
By Belly
at 2013-07-05T16:54
最好是用一年期利率...利率是該金融機構組合OP的資金成本
Faithe avatar
By Faithe
at 2013-07-07T12:06
最好就是短期利率或是option存續期間的利率 1M或3M才合理
Faithe avatar
By Faithe
at 2013-07-08T09:36
這東西沒有標準答案 r只是riskless的東西
一般金融機構玩的都是債券
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2013-07-09T03:41
櫃買中心的零息公債殖利率或許是好選擇，較符合無風險的
Bethany avatar
By Bethany
at 2013-07-10T12:04
定義，五大銀行風險雖低，但還是政府公債接近無風險。
Emily avatar
By Emily
at 2013-07-13T05:20
如果教授再刁一點，問國家風險怎麼辦？ 就翻桌了><
Regina avatar
By Regina
at 2013-07-16T22:37
如果依理論的角度，我認為你的GARCH是採多長期間的波
Joseph avatar
By Joseph
at 2013-07-19T10:44
動率，就採多長期間的無風險利率，當然這也跟選擇權到
期期間也要ㄧ致。
Freda avatar
By Freda
at 2013-07-21T10:19
補充一下BS無風險利率，一定是年化利率，裡面的exp(-rdt)
Hedda avatar
By Hedda
at 2013-07-24T06:21
r就是要代年化利率。
Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2013-07-25T10:33
刁這種東西挺無聊的, 以T=1M而言 代一月期定存並沒有啥問題
Elma avatar
By Elma
at 2013-07-26T08:43
實務上公司可能會用本身的fund cost 當成參數
Harry avatar
By Harry
at 2013-07-28T23:08
刁這種東西蠻無聊+1 每個人的model不一樣 可以選用不同
的利基
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2013-07-31T03:59
最好是選利率無聊啦 1D 1M 3M 1Y 5Y 10Y 20Y 30Y那麼多種
在金融業你去跟主管說選利率很無聊試試看
Emma avatar
By Emma
at 2013-08-02T03:46
利率也會跳 OP的精神在於組合的那一瞬間是完全無風險的
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2013-08-03T01:03
那你就要確定你借錢->還錢的時間點之間的利率是確定的
Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2013-08-07T22:58
OP的精神都出來了...囧 別忘了BS還是從CPAM衍生出來的
CAPM
Agnes avatar
By Agnes
at 2013-08-12T12:50
實務上r的選擇有很多考量 但絕對不是說這沒差
Necoo avatar
By Necoo
at 2013-08-12T14:19
市場無風險利率一般就參考公債的殖利率曲線 台灣是有些畸形
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2013-08-16T01:57
樓上版主
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2013-08-17T03:26
正妹
Eden avatar
By Eden
at 2013-08-20T09:49
利率有好多選擇內~ 利率的數字差距都蠻大的
Jack avatar
By Jack
at 2013-08-25T03:56
不過用在BS用在股票上利率 確實不需要太鑽研利率 很多都說的
George avatar
By George
at 2013-08-26T11:05
通就過得去了 BS中的利率是死的 就只是融資成本而已
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2013-08-27T02:39
我不相信你實際上用BS做Delta Hedge時 借到的利率會是一年期
Ursula avatar
By Ursula
at 2013-08-31T03:17
沒多久金額就會變得 實務上真的不能用太長期的利率
Ursula avatar
By Ursula
at 2013-09-01T04:20
看你是買方還是賣方，賣方r就高一點，買方就低一點。兩造搓
得起來就好。
Christine avatar
By Christine
at 2013-09-02T05:27
評價都用固定波動率，r就...你老闆說好就好。
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2013-09-04T14:11
^了
Cara avatar
By Cara
at 2013-09-05T05:57
是買方利率較高 賣方利率較低吧 ??
Queena avatar
By Queena
at 2013-09-09T02:15
是買方利率較高 賣方利率較低 才對
Hardy avatar
By Hardy
at 2013-09-09T10:19
哈哈 果然是t大搞相反了
Christine avatar
By Christine
at 2013-09-09T18:14
拍謝~~年紀大 眼花了。
Rachel avatar
By Rachel
at 2013-09-14T05:08
評價有時是為需要的人找合理的理由
Jessica avatar
By Jessica
at 2013-09-16T16:33
https://muxiv.com

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Catherine avatar
By Catherine
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