Black-Scholes-Merton選擇權定價公式無用論 - 期貨

Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2008-04-29T14:34

Table of Contents


在金融界或是財務工程中，大家對於Black Scholes Merton公式應該不陌生，

也就是大家熟知的B-S Model，

結果在2008年1月由Espen Gaarder Haug 與 Nassim Nicholas Taleb(納西姆 尼可拉斯 坦雷伯)

發表的一篇文章名為

"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "中

明白指出B-S Model根本無法為選擇權定價，且Black Scholes Merton理論無法規避風險，

這真是賞了全世界使用B-S Model的人一個大巴掌...



如果您正在運用B-S Model在於你的衍生性商品或是其他金融商品之定價，

請您審慎的閱讀這篇文章
"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "...



原文網址
http://tw.myblog.yahoo.com/johnnymayson/article?mid=2642&prev=2650&next=2641

小的英文翻譯很爛 所以只有PO上原文 如果有大大英文強的幫忙翻譯那就更好了


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Tags: 期貨

All Comments

Doris avatar
By Doris
at 2008-05-03T17:18
隨機的致富陷阱的作者嗎?他的文章值得研究
Elma avatar
By Elma
at 2008-05-06T21:06
老實說 BS的原理本來就沒錯 但假設有許多種 我不認為一定要
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2008-05-08T17:33
照BS的方式評價 但是照BS的理論的確可以組出無風險資產組合
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2008-05-09T19:44
挑戰BS的人本來就很多 就像挑戰凱因斯一樣 但最後呢？
Andy avatar
By Andy
at 2008-05-13T11:09
這是財務學術上一個吵了很久的議題了吧
有一派不斷修正BS公式,另一派主張完全否定BS,主張另創
Necoo avatar
By Necoo
at 2008-05-15T16:28
新理論
Hedda avatar
By Hedda
at 2008-05-18T22:52
其實另創新理論如果將立論核心放在無風險上 永遠無法逃脫BS
Noah avatar
By Noah
at 2008-05-22T16:25
假設 但是放棄無風險的假設 根本沒辦法評價
Oscar avatar
By Oscar
at 2008-05-22T21:44
這篇文章有寫到BS理論是假的..根本沒有這個原理
Poppy avatar
By Poppy
at 2008-05-24T03:18
大家可以看一看內容討論看看..畢竟PAPER中寫的搞不好有
誤解..
Regina avatar
By Regina
at 2008-05-27T18:33
大致掃完一遍 我覺得大部分是老調重談
Megan avatar
By Megan
at 2008-05-27T20:46
他的重點應該是要你注意BS的缺陷 但是要說他巴了BS一巴掌
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2008-06-01T07:09
還嫌太早
Andrew avatar
By Andrew
at 2008-06-02T11:20
1972年以來 挑剔BS的文章太多囉 但只能說瑕不掩瑜
Zora avatar
By Zora
at 2008-06-06T01:56
用的人還是很多的 等這篇上了JF我在慢慢看吧XD
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2008-06-07T16:02
還未夠班呀 反正大家挑剔但也都沒找出新的方法
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2008-06-08T11:57
(如果蒙地卡羅不是個方法....)

4/29盤中閒聊

Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2008-04-29T12:45
※ 引述《dindins (\⊙▽⊙/)》之銘言： : yo : 我耍笨了~XD : 就這樣= = : 那9200快點來吧~ : 我要空阿 (敲碗) : == : 阿阿阿阿~ : 我聽到第三種答案了~ : 電摩到底何時結算阿 囧!!! : == : http://www.spf.com.tw/mktinfo/ ...

短線上實在操作不易

Isabella avatar
By Isabella
at 2008-04-29T11:39
昨天小台在9060放空，尾盤及早盤被軋上去..... 不過因為還沒到停損價...於是就抱著 只是抱著就覺得提心吊膽的感覺，怕昨天那根紅K變成真的攻擊訊號 因此剛剛在早盤低點附近9052回補 沒想到一回補...馬上又跌到903x.... 現在空手觀望中~ 目前實在看不出多空阿....還是等結算後再進 ...

期貨多空+三大●●●

Hedda avatar
By Hedda
at 2008-04-29T08:13
期貨多空 代PO如圖 本月三大買超狀況 期貨股票資訊 http://www.wretch.cc/blog/helenchang 資料日期 97 年 04 月 28 日 三　大　法　人　買　賣　金　額　統　計　表 單位名稱 買進金額(億元) 賣出金額(億元) 買賣差額(億元) 自營商 62.84 45 ...

4/29 阿生的盤前筆記本

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By Gary
at 2008-04-29T05:48
※ [本文轉錄自 Stock 看板] 作者: giftfromsky (阿生) 看板: Stock 標題: [心得] 4/29 阿生的盤前筆記本 時間: Tue Apr 29 05:46:22 2008 4/28日指數收在9079點，上漲131點，一跟實體純陽棒化解4根黑K棒， 失守的十日均線與轉弱的跡 ...

選權擇賣方的保証金

Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2008-04-29T01:00
※ 引述《no5566 (第5566號粉絲)》之銘言： : 1. 問題類別:選擇權賣方保証金算法 : 2. 問題描述:賣方保証金是 : 權利金市值 + MAX(A值-價外值, B值) : 我賣出選擇權的時候 同時也收取到了權利金 : 所以我存在保証金帳戶的錢 只 ...