AI鏈成航海王翻版 5年利多一次漲完! - 股票QA

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By Tom
at 2023-06-20T20:56

Table of Contents

原文標題:
AI鏈成航海王翻版 5年利多一次漲完!
誰是掉鏈反指標、誰偷割散戶韭菜?蔡明彰辣評廣達、緯創等5大廠

原文連結:
https://wantrich.chinatimes.com/news/20230620900486-420101

發布時間:
2023-06-20

記者署名:
旺得富理財網 李宗莉

原文內容:
AI紅遍台股半邊天,但資深分析師提醒,廣達、鴻海、英業達等AI伺服器個股,今年毛利
率仍僅個股數,AI占比至少要明年之後才爆發,提醒近期已把5年利多一次漲光,族群修
正壓力山大。除點名英業達是反指標,也認為緯創股價創20年新高後辦現增,儼然陽明翻
,以陽明股價現僅剩當時的1/4,示警散戶別瞎搶AI夯股,否則現買現套淪韭菜。

萬寶投顧投資總監蔡明彰點評當紅AI供應鏈,各項業務加總後的公司整體毛利率,廣達為
6.6%、鴻海6.04%、英業達4.91%,雖AI伺服器毛利率很高,但目前營收佔比仍很低
真正的爆發時機不是今年,而是明、後年。

由於AI伺服器是新題材,所以有夢最美,會超前反映,可是透支反映利多,提醒把未來5
年都反映完畢就要小心。

他續以英業達為例,AI伺服器佔整體伺服器僅5%,今年目標10%,對比廣達50%、技嘉
30%,英業達的比重最低,所以毛利率不到5%,雖預定投資9.7億元,在泰國建廠生產伺
服器,但時間落後廣達。

因美國制裁大陸伺服器品牌大廠,台廠因而轉進泰國生產伺服器,其中廣達考量地緣政治
,早在2019年設立泰國廠,英業達Q1EPS0.25元,較去年同期的0.41元衰退近4成,今年
EPS估1.5元,本益比逾30倍。

當廣達、緯創5月反映AI伺服器,分別大漲36%及 43%,英業達只漲11%,因此6月補漲
22%,是AI伺服器的末班車,更是某種程度的反指標。

緯創今年EPS預估普遍樂觀,市場估3~4元,但今年AI伺服器以外業務仍不佳,股東會雖稱
明、後年獲利爆發,但也暗示今年提列資產減損及費用,EPS將低於市場預期。

蔡明彰質疑,股價創20年新高又啟動25萬張現金增資,估計募資150~200億元,增資比例
8.6%,今年期末股本膨脹,EPS將遭稀釋。他以陽明股價創天價後現增為例,2021年7月
創234.5元天價,辦理1.6億股現增,每股溢價182元,現在股價僅剩60餘元。

凡是股價創天價後辦理現增,最後下場都割散戶韭菜,如果沒辦現增,大股東還沒必要賣
股,現增要掏錢來認新股,如果沒準備大筆現金,只能賣老股、認新股,弄亂股票的籌碼
。散戶卻不一樣,剛買的股價成本很高,現增又要再出錢,股價跌下來只能硬著頭皮再加
碼參與現增,越套越多。

此外,輝達本益比約50倍,對手AMD為45倍,2家AI晶片享有AI鏈最高估值,下游AI伺服器
美超微,本益比24倍,很明顯是輝達、AMD一半左右,美超微5月初公布財報及財測,領先
亞洲供應商,發動多頭攻勢,今年來狂漲175%,績效更勝亞洲的廣達、緯創及工業富聯


美超微業務以伺服器及雲端為主,AI比重高及技術領先全世界,蔡明彰據此認為,亞洲AI
伺服器廠商的本益比不該高於美超微。美超微創270美元天價後,迄今修正15%,提醒若
修正逾20%,代表進入技術熊市,台灣AI伺服器有漲多後跟進修正的壓力。

波段漲幅很大的股票,多空決戰重點不在基本面,基本面利多已充分反映在股價上,重點
在籌碼面,主力可能採取打帶跑戰術,小心個股成交量、周轉率當沖提高,使股價開高走
低,漲不動。

蔡明彰語重心長表示,一旦公司派頻放利多割散戶韭菜,AI鏈狂漲1倍之後還再來蹭AI熱
度,要小心背後隱藏拉高出貨的意圖。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自
負盈虧。


心得/評論:
緯創高檔現增,被比擬成當年的陽明
分析師提醒要居高思危,未來的利多已經漲完,接下來是大人們的籌碼戰

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Tags: 股票

All Comments

Lauren avatar
By Lauren
at 2023-06-22T16:43
是不是沒上車羨慕啊
Jacob avatar
By Jacob
at 2023-06-21T21:03
漲的這些 臺灣50+0051都有
Quanna avatar
By Quanna
at 2023-06-23T16:50
難怪電子五哥有夠噴 原來是已經反應到5年後
Rae avatar
By Rae
at 2023-06-21T21:03
上一個看到5年後的…
Thomas avatar
By Thomas
at 2023-06-23T16:50
春燕一口氣來五隻 難怪有夠噴
Queena avatar
By Queena
at 2023-06-21T21:03
台積電都上看1000了.其餘股票都還在半山腰...
Zanna avatar
By Zanna
at 2023-06-23T16:50
分析師還沒買夠
Kumar avatar
By Kumar
at 2023-06-21T21:03
台積電都還沒1000
Zanna avatar
By Zanna
at 2023-06-23T16:50
都準備看到十年了
Ula avatar
By Ula
at 2023-06-21T21:03
我是覺得反應到三年後啦
Quintina avatar
By Quintina
at 2023-06-23T16:50
大將軍坐鎮,緯創只反映了未來6個月,上看120是遲
Zenobia avatar
By Zenobia
at 2023-06-21T21:03
台股AI本益比先加50
Hedy avatar
By Hedy
at 2023-06-23T16:50
https://i.imgur.com/hwb1SAj.gif
Connor avatar
By Connor
at 2023-06-21T21:03
這篇中肯
Kama avatar
By Kama
at 2023-06-23T16:50
真假!?
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2023-06-21T21:03
英業達是不良品,勸各位有賺的盡快獲利了結
Ivy avatar
By Ivy
at 2023-06-23T16:50
這個空軍總司令算是講的沒那麼牽強的
Christine avatar
By Christine
at 2023-06-21T21:03
講的好像有點道理
Isabella avatar
By Isabella
at 2023-06-23T16:50
至少有善意提醒的感覺,比老謝那種看漲喊漲的負責任
多了
Leila avatar
By Leila
at 2023-06-21T21:03
這個還行吧 有些人是被騙怕了
Donna avatar
By Donna
at 2023-06-23T16:50
蔡總比老謝那咖強多了
Freda avatar
By Freda
at 2023-06-21T21:03
航海王股價那時不是噴了十倍以上?
Cara avatar
By Cara
at 2023-06-23T16:50
這篇感覺滿有良心的..
Faithe avatar
By Faithe
at 2023-06-21T21:03
目前股價感覺反應在話題性 > 貢獻
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2023-06-23T16:50
那你也要一開始就押老黃
Victoria avatar
By Victoria
at 2023-06-21T21:03
被動元件可以缺貨狂漲,口罩可以缺貨狂漲,船運可以
Doris avatar
By Doris
at 2023-06-23T16:50
警察叔叔 就是這個人2021年一直喊鋼鐵航運橡膠手套
Mary avatar
By Mary
at 2023-06-21T21:03
同樣辦財經媒體的 蔡總比較有料 雖然有時變蔡腫
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2023-06-23T16:50
照這邏輯,認同的要不要來空空看老黃?呵呵
Cara avatar
By Cara
at 2023-06-21T21:03
缺櫃狂漲,可是伺服器缺貨有辦法漲兩倍價賣嗎.
Linda avatar
By Linda
at 2023-06-23T16:50
不是啊,公公沒漲啊
William avatar
By William
at 2023-06-21T21:03
老黃的運算卡倒是缺貨他敢賣兩倍價啦,不買拉倒..
Candice avatar
By Candice
at 2023-06-23T16:50
都漲到工業富聯
Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2023-06-21T21:03
此時不現增,更待何時?趁接盤俠以為現增價很便宜
的時候
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2023-06-23T16:50
至少講的比某個姓謝的咖還有料
Doris avatar
By Doris
at 2023-06-21T21:03
鴻海又沒漲幹嘛扯鴻海..
Heather avatar
By Heather
at 2023-06-23T16:50
這誰不知道,台股亂炒得又沒少過
Damian avatar
By Damian
at 2023-06-21T21:03
覺得有良心
Hedy avatar
By Hedy
at 2023-06-23T16:50
鴻海都漲他的子公司工業富聯啊 都漲幾%了
Andy avatar
By Andy
at 2023-06-21T21:03
這內容是不是龍哥的節目複製貼上XD
Christine avatar
By Christine
at 2023-06-23T16:50
看這篇文章 跟推文的反應 就知道散戶不敢買
我昨天買某檔AI 今天填息路過
Zora avatar
By Zora
at 2023-06-21T21:03
陽明疫情前10元 噴到最高234 現在63.2
Christine avatar
By Christine
at 2023-06-23T16:50
航海王那時也是一堆人半信半疑 長榮破百了才在追
呵呵
Cara avatar
By Cara
at 2023-06-21T21:03
放空可以大賺5年
Isla avatar
By Isla
at 2023-06-23T16:50
我就問他敢不敢空緯創嘛?
Poppy avatar
By Poppy
at 2023-06-21T21:03
還有什麼高歌離席 應該還沒轉弱 還是要小心
Jacob avatar
By Jacob
at 2023-06-23T16:50
用本益比評價股價 不是很落後的觀念嗎? 本益比太低
的 我還不敢買咧
Doris avatar
By Doris
at 2023-06-21T21:03
可能不止,我覺得50年後了
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2023-06-23T16:50
這...
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2023-06-21T21:03
2021.7.6 / 萬海350。萬寶投顧總監蔡明彰表示,「
真正的高點還沒到!」
Enid avatar
By Enid
at 2023-06-23T16:50
總監
Olive avatar
By Olive
at 2023-06-21T21:03
漲得比真AI還兇 趁機收割韭菜
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2023-06-23T16:50
NV本益比都飆到200了 老哥 還在50 查個資料好嗎
Catherine avatar
By Catherine
at 2023-06-21T21:03
股價不是反映未來嗎?先漲很正常啊
Erin avatar
By Erin
at 2023-06-23T16:50
https://i.imgur.com/Xhdkvdm.jpg
https://i.imgur.com/kfG9qgY.jpg
超準! 希望蔡總這次也很準!
Lily avatar
By Lily
at 2023-06-21T21:03
股市不就看未來
Jacob avatar
By Jacob
at 2023-06-23T16:50
真的笑死
Yuri avatar
By Yuri
at 2023-06-21T21:03
一次漲完?記者未來人是嗎
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2023-06-23T16:50
確實,就跟當初特斯拉電車狂熱一樣一次漲完
Mary avatar
By Mary
at 2023-06-21T21:03
大概率一樣會有一個沉澱淘汰劣品假AI的時間
Emma avatar
By Emma
at 2023-06-23T16:50
只能噴
Eartha avatar
By Eartha
at 2023-06-21T21:03
等等我,還沒坐到車~~~~~
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2023-06-23T16:50
現在才出來講?等跌了才馬後砲
Daniel avatar
By Daniel
at 2023-06-21T21:03
假AI才會一次漲完
Una avatar
By Una
at 2023-06-23T16:50
就是一直噴 一直噴 一直噴
Una avatar
By Una
at 2023-06-21T21:03
歷史總是一再重演,只是主角換人
Liam avatar
By Liam
at 2023-06-23T16:50
緯創今年EPS看到3、4元??
Ina avatar
By Ina
at 2023-06-21T21:03
他是不是被嘎到哭了?
Emily avatar
By Emily
at 2023-06-23T16:50
上一個反應五年後就元宇宙
Callum avatar
By Callum
at 2023-06-21T21:03
歷史就是一再重演
Donna avatar
By Donna
at 2023-06-23T16:50
來不及上車 是吧

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Puput avatar
By Puput
at 2023-06-20T20:48
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