AI概念股 -- NVIDIA - 股票

1. 標的：

美國上市公司 NVIDIA Corp. (NASDAQ代號: NVDA)

2. 分類：多


3. 分析/正文：

小弟注意這檔股票有段時間了，先看基本面:


2015 (總營收 1510 億台幣)

Q1 Q2 Q3 Q4
EPS(USD): 0.24 0.05* 0.44 0.35 (total: 1.08)

(Q2提撥費用資解散手機 Modem team, 影響eps 0.19 元)
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2016 (總營收 2087 億台幣)

Q1 Q2 Q3 Q4
EPS(USD): 0.33 0.4 0.83 0.99 (total: 2.55)
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2017 (Q1: 586億台幣)

Q1 Q2 Q3 Q4
EPS(USD): 0.79 ? ? ? (toal: 估 3.5 ~ 4)

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目前 NVDIA 主要有四大產品線:

a.) Gaming (桌上型繪圖晶片)

2018 Q1 佔營收約 53% (1.02B)

b.) Professional Vistualization (專業繪圖工作站)

佔營收 10.6% (0.2B)

c.) Data Center (資料中心)

2018 Q1 佔比約 21% (0.4B)

d.) Auto (自駕車)

2018 Q1 佔比約 7% (0.14B)

e.) OEM&IP

2018 Q1 佔比約 9% (0.16B)


今年第一季EPS為 0.79，較去年成長了一倍，過去四季的EPS為 2.97，
上周五美科技股大跌，NVIDIA也無法倖免，收 149 (跌6%)，P/E為50倍.
當天盤中曾到達 168.5 ，也就是說從高點約回擋12%..
這檔股票過去一年實在太熱了，至少漲了三四倍.
原因是因為過去幾季NVIDIA幾乎每季的財報都比分析師預期來的好..
目前看起來未來也幾乎篤定會持續成長..

小弟自己估計今年 EPS 應該會有 4 元USD..應該是保守的估計.
為什麼呢？如同先前所述，過去四季 16Q2 ~ 17Q1 的EPS 是 2.97
也就是說，2017剩下的三季，平均每季比去年多賺 0.33元, 今年EPS
就可以破4了. 如果看過去兩年跳躍式的獲利成長，這並不困難.
　　關鍵在於 Gaming 這塊在 VR 和桌機的帶動下維持小幅成長 (對手 AMD
RX 5x0 對 Pascal 依然不夠成威脅). 再加上資料中心塊的爆發性
成長，目前單季 data center 的營收已經有 0.4B ，這塊目前是INTEL
獨大，但在人工智慧的強力成長下，Facebook/Amazon/百度/阿里巴巴
等都有龐大的資料中心以及雲端運算需求，估計資料中心NVIDIA有機會
拿下10B 的生意....

自駕車這塊NVIDIA也是領頭羊，Tesla 已經宣布不再與以色列 Mobileye
合作，未來tesla 的自動駕駛解決方案將會改用 NVIDIA PX2 平台.
Audi/Benz/Toyota　等等大廠也紛紛表示與NV合作。

再來是軟銀孫正義日前被彭博社披露默默吃下了 NVIDIA 4.9% 的股份..
總值約 1200億台幣，小弟估計軟銀的成本約在 $110~$130左右...
軟銀通常都是長期投資，報酬率一向十分可觀，應該是打算長期持有.
未來可能會有更多的AI資金投入檯面上的標的.

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

綜合以上所述，假設NVDIA今年 eps 4 元, P/E 介於 30~50..
個人推估股價修正不會跌破 120，在樂觀的情況下有 200 的實力..
小弟非常看好NVDA的長期走勢，平均成本約在 60~80，將持有至少 1~2年..
花旗有位分析師甚至表示若NVDA在資料中心搶到50%的市佔率，股價將上看
300. 　如果看網路股 Amazon/Facebook/Netflix 等大咖 P/E 都超過百倍
(甚至快200倍)，未來的想像空間無限....

技術面來看，6/9 號那根超大量黑棒，最低點 142.x 是不錯的進場點，
目前多頭氣勢超強，不但嘎空還嘎空手，如果有機會跌到 120~13x，
會是中長期投資好買點.

ps. 個人看法，盈虧自負

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