9904寶成怎麼了? - 股票

（原文恕刪）

恰好最近有在研究這檔，一點小見解。
（1）南山人壽問題基本上其他權益-320億，相較於投資部位3.4兆來說，並不是什麼大問
題，更何況在升息循環下，這個應該是每間壽險業都會面臨。
（2）保勝國際私有化，我認為問題比較大，相較於全球人工、土地成本節節攀升下，寶
成鞋類代工業務發展，我認為已經到極致，零售業務是公司能夠持續成長的關鍵，但寶成
僅間接持有寶勝國際28%股權，全力發展零售業務，成果大部分也是為人作嫁，這也是為
何要私有化原因。
（3）以106年少數股權獲利約佔總體40%而言，若能私有化寶勝國際，且股本不要增加太
多，獲利堪稱能突飛猛進。

結論：今年成長確定停滯，又爆發停工問題，技術面又在走空，不論基本面技術面都不會
想把錢卡在這裡。但明年可以再挑戰一次寶勝私有化，加上殖利率不錯，年底慢慢佈局，
作為核心股票還不賴！

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