9904 寶成 第四季本業大幅度改善 - 股票

※ 引述《ayau (Everlasting Value)》之銘言：
: 1. 標的： 9904 寶成
: 2. 分類：多 (疫後復甦/奧運概念)
: 3. 分析/正文：
: 2020年財報剛公布，本業獲利轉虧為盈，且毛利率大幅改善
: 近期營運也有不少亮點
: A.毛利率從3Q20的 21.4% 上升到 4Q20的24.6%
: 營業利益率也從-1.6% 上升到3.4%
: 帶動4Q20營業利益從第三季的-9.23億元，上升到23.36億元的水準
: 本業的獲利表現出現大幅度改善
: B.製鞋業務的月營收已經連續五個月上升，逐漸走出疫情的最壞狀況
: 2021年主要市場歐美將出現強勁復甦
: 寶成營運成長前景明確，今年營收很有機會出現逐季成長
: 相較2020年，今年營收預期會出現15%的年成長
: C.轉投資的南山人壽的獲利與淨值持續創新高
: (南山的淨值2020年度出現大幅度增長，這部分沒有進寶成損益表，
: 只看EPS看不出來)
: 帶動寶成每股淨值在2020年底來到45.5 的歷史新高水準
: 目前寶成 本淨比 僅0.7倍而已，處在歷史低點附近
: 營運轉強，股價的上檔空間相當大
: D.籌碼面: 外資持續買超，過去一個月買超近2萬張
: 過去四個月 買超將近六萬張，持續吃貨中
: 4. 進退場機制： 目前股價32元，預期年底前有機會可往50元走，停損可抓28元

兩周前發文時32元

到目前股價34.3 上漲約8%

剛公布的3月營收 247億元， 優於國內幾家大券商 預期的200億元水準

裕元製造端的產能接近滿載，而且今年獲利結構改善

終端市場 歐洲美國，二三季解封動能更大，寶成營收 持續升溫沒太大問題

去年受疫情影響業績低谷，今年營收年成長應該能達20%以上

業績大V轉，有機會挑戰突破50元以上的價位

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