8485富邦媒 法說會簡報 重點整理 - 股票

1.標的：8454富邦媒

2.分類：9/3 法說會簡報 重點整理

3.重點一句話：穩定成長、受惠疫情營收獲利飆升、半年EPS 6.5 好想買qq

4.正文：

<近五年公司營運狀況>
2016 2017 2018 2019 2020Q1 2020Q2
營收 28.1B 33.2B 42.0B 51.8B 15.1B 15.8B
營收YoY 9.5% 18.4% 26.4% 23.4% 28.7% 34.0%
稅前獲利YoY 15.1% 10.6% 15.0% 33.6% 24.9% 29.7%


<營運重點>
1. 站內豐富性與獨特性優勢：一站式購物，導入主流、獨特性商品
2. 物流網絡：增設南區物流中心，自營車會，北中南25座倉儲設施
3. 整合集團，會員經濟：台灣大門式店到店，momo門號方案，北富銀聯名卡
4. 國際市場拓展：海外市場耕耘足跡橫跨中國、東南亞、中東等地區


<2020 Q2 損益表> (單位 百萬)
2Q20A 2Q19A %chg 1H20A 1H19A %chg
-----------------------------------------------------------------------
營業收入 15,834.1 11,815.5 34.0% 30,939.8 23,551.1 31.4%
商品毛利 2,323.7 1,939.4 19.8% 4,652.7 3,925.2 18.5%
營業成本 (879.6) (793.0) (10.9%) (1,729.7) (1,556.9) (11.1%)
營業毛利 1,444.1 1,146.4 26.0% 2,923.0 2,368.3 23.4%
EBITDA 657.5 507.1 29.7% 1,410.6 1,110.3 27.0%
營業淨利 461.0 351.3 31.2% 1,022.9 805.0 27.1%
稅後純益 470.2 311.6 50.9% 912.1 707.5 28.9%
每股盈餘 3.36 2.22 50.9% 6.51 5.05 28.9%

<各部門營收>
2Q20A 2Q19A %chg 1H20A 1H19A %chg
-----------------------------------------------------------------------
B2C 14,445.4 10,246.8 41.0% 45,419.5 35,329.8 28.6%
B2B2C 13.9 14.4 -3.5% 57.6 59.0 -2.4%
電視銷售 1,204.5 1,292.3 -6.8% 5,327.3 5,508.0 -3.3%
型錄銷售 145.9 226.2 -35.5% 871.7 1,020.7 -14.6%
其他 24.4 35.8 -31.8% 154.3 99.5 55.1%
-----------------------------------------------------------------------
營業收入 15,834.1 11,815.5 34.0% 51,830.4 42,017.0 23.4%


資本支出 (NT$百萬) 2019 1H20 2020
-------------------------------------------------
南部物流中心 *628.1 1.0** **471.1
IT 設備 172.1 15.2 155.8
倉儲及其他 182.7 20.8 223.4
總額 982.9 37.0 850.3

<全球電商趨勢>
https://i.imgur.com/UQH6FSj.jpg


2020第二季產品組合
>網路銷售佔 91.2% 電視型錄各佔7.6/0.9%
>25~49歲消費者 女性佔比67%；45~69歲 女性佔比> 81%
>網路銷售牲品別佔比

類別 佔比 YoY
--------------------
3C 41.8% +44%
家居 26.9% +45%
美妝 16% +34%
流行 10.4% +23%
休閒 4.8% +44%


<疫情帶來的宅經濟商機>
截至6月為止累積會員為9.6百萬 (年增11.6%)
2Q20 每月不重複訪客: 10.87百萬 (年增46%)
2Q20 日平均流量 : 6.15百萬 (年增44%)

活躍會員數 Q2YoY +20%
訂單交易數 Q2YoY +40%
平均訂單金額 Q2YoY +2.2%
平均消費次數 Q2YoY +10.4%

<持續強化競爭優勢>
購物體驗：北富銀momo卡、強化搜尋引擎、大數據分析
商品種類：車市、食品、影音串流、保險(富邦)、自有品牌
合作關係：MUJI、白蘭氏、dyson、HP、3P...
物流配置：2021年完成30座衛星倉庫 中台灣物流中心計畫中
提供六小時到貨服務

五、心得：
我覺得很厲害，所以才把兩周前的資料拿出來做分享
第一個是這集團的簡報，真的做的很猛，資料豐富多元，也有交代未來營運方向和重點
第二就是身為台灣電商領頭羊，真的不斷的在進步，有點看到當年AMZN的影子
第三是很知道自己的優勢，在執行面也有充分利用(富邦集團資源等等)
總之，要不是面額太大，這家公司我絕對考慮納入持股，感覺很有發展性，以上

--
◣ ▋ ◣ ／╲﹨ ▊ ▂
◢ ◣▃▄ ▅ ◢ ▄ ▋▄▅▄ ▄ ▃ ▋╲ \ \▊▎/◢
▎ ▄ ▉ ▍▏ ▎▄▂ ▍ ▋ ▄▃ ▎ ▎▏▊▊◢
▆◢▊▉ ▊ ▌ ▂ ▂▃ ▍▏▎ ▊▎▆ ▃ / ▅▁ ▅
◥ ◣ ◤ ◥ ◥ ▃◥◤ ▇ <R U Ready?>
▇ ▇ ▇ ◥▄▆◤ LOVELYZ 2nd Album

--