8210 勤誠 (多) - 股票

1. 標的：8210 勤誠

2. 分類：多

3. 分析/正文：

※基本面：

5G設備概念股，伺服器機殼廠

2018
eps創高 5.37

2019
3月營收年增2.06% 月增45.5%
Q1營收年增12.31% 季減19.0%

分析：
5G設備需求持續向上，
雲端資料中心是下一波主要成長動能
預期到2022年之前營收都會是雙位數年增

配息4元，目前價位70.4 殖利率約5.6%


※消息面：

這檔觀察一陣子，
經營層作風正派老實，
說出來的話都很務實不膨風。

看業績展望看8210公司經營層怎麼說就好，
其他月營收或漲跌時的新聞，
都是記者貼上過往經營層說法加個勤誠表示而已。

(1)2018/11/7法說：Q4正面看待

2018-11-08　
勤誠Q4營運看佳，明年營收續拚雙位數增長
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=acf59a33-d4b8-46a0-b835-2fdb0e6505aa

勤誠(8210)受惠於美國ODM客戶訂單挹注，加上新增SI客戶帶動，Q3合併營收創下歷史次
高，而在產品組合與精實管理等效益激勵下，Q3毛利率季增達3個百分點，EPS 1.53元，
則為近兩年高；隨著中國資料中心需求走旺，勤誠Q4通常為全年最旺一季，勤誠對於Q4看
法正面

結果：Q4 eps創新高


(2)2019/01/25尾牙：Q1看俏 Q2保守

2019/01/25
伺服器大客戶拉貨動能強 勤誠Q1營運看俏
https://fnc.ebc.net.tw/FncNews/Content/68403

伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW) 今 (25) 日舉辦尾牙晚宴，總經理陳亞男表示，今年外部
充滿變數，還是很辛苦的一年，但也是醞釀轉機、充滿機會的一年，未來 3 年仍將力拚
每年營收雙位數成長，而目前國際雲端伺服器大客戶拉貨動能仍強勁，第 1 季營運表現
預期將會相當不錯，第 2 季能見度仍不高。

結果：Q1 年增

另外訂單能見度大約2個月

11月時知道Q4狀況
1月時知道Q1狀況


(3)2019/03/20法說：保守中帶樂觀

2019/03/20
勤誠年營收將增雙位數
https://money.udn.com/money/story/5710/3709350

針對本季營運，陳亞男表示，美中貿易戰後，原本對今年業績預估較為保守，但近期美中
雙方決議維持10%稅率，目前對後市展望已較樂觀，訂單能見度約2.5個月，本季營運將不
亞於歷年同期。


分析：
看幾個時間點新聞
跟後續業績公布就知道

管理層只要有說話，
都很誠實把營運狀況講出來了

值得注意的是
2019/03/19公布獲利創高
2019/03/20法說是在下午

所以只要是3/20早上的新聞
都是引用1月份總經理的說法：Q2保守看待

但3/20下午法說會後會發現，
經營層已經改為保守中帶有樂觀。

推估是訂單能見度約2.5個月的關係
1月尾牙時只見到1-3月訂單=>對Q2保守
3月法說時已經約知道3-5月的訂單=>對Q2轉帶樂觀


※籌碼面

大摩、瑞信、美林、小摩、元大

是這一波買上來的人
瑞信最近正在減碼換手中
美林有進有出猜測是邊拉邊出

不過個人把籌碼面當參考
可能是壓盤或調節持股或出貨
不做過多猜測，還是依據實際量價

三大法人持續為偏多操作


※技術面

3/22拉一根紅K
目前高檔慢慢量縮
在10日線之上高檔盤整中

每天都猜測明天是關鍵


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

目前評估為震盪中，71左右已進場，

8210似乎有多少本事說多少話，

出來的結果都大致符合預期或比預期好

先看目標價80視均線狀況出場，

但有夢最美希望變3位數。


被套則轉長期投資攤平

預估明後年配息仍大於4元，

65元以上進場都能領5-6%殖利率


收盤跌破60元，

與盤勢預期嚴重不符，認錯停損。


備註：
主力很陰，開盤大漲、急拉是騙人的，

可參考
3/26開盤大漲
https://imgur.com/JsLVyVa.jpg

4/08急拉一小根
https://imgur.com/IcblsKJ.jpg


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