8088 品安 毛利多 - 股票QA

1. 標的：8088 品安

2. 分類：多

3. 分析/正文：

品安科技股份公司(8088.TW)於1994年成立，主要業務為從事記憶體模組及快閃記憶體應
用產品之研發、製造及銷售，為金士頓轉投資DRAM模組廠。


公司100%模組廠 無自己生產記憶體

可以先來認識一下產品的原料
https://i.imgur.com/CAHAT9k.jpg

公司說法 佔成本主要在記憶體部分就吃了80%
https://i.imgur.com/AZpNrwr.jpg

面對2021記憶體高漲導致年毛利 直接掉11.43%

但是在去年升息下直接迎來反轉
https://i.imgur.com/RKJnQsB.jpg
去年DARM開始走跌 flash也是差不多的

開始直接帶動毛利成長
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https://i.imgur.com/Z05d9FM.jpg

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再差不多營收的情況下 毛利率可以差到10%

https://i.imgur.com/kLOgOh1.jpg
公司庫存 抓得很好 再無堆積高價庫存下 就能少打跌價損失


https://i.imgur.com/G5Bag0C.jpg
法說會也說 供過於求 是利多
之前缺貨才是最慘的時候 看好客戶加速清庫存

也說去年賺很多 股利有機會發更多


公司長期0借款 營運無壓力
https://i.imgur.com/9yNw3LN.jpg
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看好記憶體跌價 Q4毛利會再提升 預估可賺1塊
111年 全年賺3.75

未來只要報價無大漲
營收無大跌 基本放著



進 25.5




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