6257 矽格 多 - 股票

1. 標的：6257 矽格

2. 分類：多

3. 分析/正文

基本面：

2017年的市場對併購所造成的營收很買單，在季報公布真實獲利之前因為股價充滿想像空間，法人也買單的情況下股價往往能逐步走高。

矽格在併購 Bloomeria Limited 之後取得台星科 51.9% 股權，從 10月開始認列台星科營收，呈現 42.5% YOY 的優異表現。Q4的年增率值得期待，對於營益的挹注也令人好奇。

2017Q3的營運週轉日數在近五年算是數一數二的表現，競爭力有維持。現金佔總資產比例 28.91% 具備營運安全度。負債比率有逐年升高的趨勢，Q3財報顯示為44.35%，需持續關注不要高於50%為佳。

近四季累積 EPS 在五年以來大多都在 2 以上算是相當穩定。

五年內本益比區間約略在 8.6-14.1 之間，在營收成長的前提之下，可以 14.1 本益比當作最高價位的估算參考。採用傻瓜計算法，假設 未來一年的累積營收 YOY 為 42.5%，營收增加的比例等於獲利增加的比例（這絕對不準確，但可能是目前唯一可以參考數值），以近四季 EPS 2.17 來估算最高股價：

2.17 * 1.425 * 14.1 = 43.6

估算的結果需根據後面逐季的表現來不斷調整。

技術面：

基本面數字優化後，股價向上的動能也明顯增加。但股本 35.99e 也不是說動就動，目前股價大致在 29-30 之間來回搓揉，搓出來的籌碼由三大法人吸收中。底部越墊越高，多方型態算是滿明確的。

月線看起來 30 價位的關卡不會太輕鬆過，2013-2015年的 30 價位籌碼不少。但翻到還原月線突然改觀，不知不覺還原線已經在本月過了前高。既然過了前高技術上就難以預設上限，就樂觀看待，外加移動停利即可。

籌碼面：

主力跟法人就在上沖下洗之間不斷吃籌碼。會吃多久不曉得但能吃就是好事，幫散戶篩選出值得賺錢的那一批。

4. 進退場機制

進場機制 29-30 買進。退場機制是籌碼轉弱，同時確認跌破均線時出場。

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