6195 詩肯 - 股票

1. 標的：

6195 詩肯


2. 分類：多/空/請益/心得

長多

之前已經漲過一段了, 不算很底部
但還是算可以穩中求勝


3. 分析/正文：

目前股價在低檔 也在可以存的價 (近五年平均看約 7%)
(區間取 45~90)

2015 起營收及盈餘下降, 2016 之後平穩緩步回升中

目前有三個子品牌
詩肯柚木 這是最開始的, 分店數也最多
詩肯居家 這是近年新發展的, 主要為皮製、玻璃等歐風家具
詩肯睡眠 最新的分支 目前才 3 家

柚木的部份, 主要是國外 (新加坡、東南亞等) 設計、生產及製造,
再到台灣內銷
因此台幣升值, 應該是能減少成本 提升毛利

2015 年簽下歐洲最大系統/板材家具商諾爾特集團（Nolte Group）
旗下CS Schmal的品牌代理權，成為Nolte Group在台灣獨家代理商。
Ref: http://news.ltn.com.tw/news/business/breakingnews/1401708
CS Schmal首發來台的CLEO產品線，目標族群為重視生活品質的小資族，
主打各式不同家具櫃類，產品特點以簡單的顏色及線條設計，
營造簡約時尚的居家風格，尤其玻璃材質面的櫃類家具，
更為都會區雙薪小資夫妻平價家具的選擇。
這部份主要是 詩肯居家
(因為我去附近的詩肯柚木門市問想看玻璃的, 跟我說居家才有)

2015 年上半年位於桃園龜山物流中心已建置完成
取代原本在五股承租的倉儲空間
應可節省成本、增進效率

可以期待的有幾點
1. 展店及開發產品線的效益顯現, 增加成長動能
2. 景氣回溫, 生意變好
3. 台幣升值, 毛利上升

大概就是穩穩領 7%, 坐等股價飆 70% (現價進之後表現好到 100 的話)


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

58 以下穩穩存 長抱領息不停損
過 75 可考慮停利換股


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