5471 松翰 - 股票

1. 標的：5471 松翰

2. 分類：多

3. 分析/正文：

(1) 基本面一直都很穩定的公司，今年武漢肺炎使得健康器材和遠端影像需求大增，
導致H1營收大增。

(2) 產品分析：
a.Microcontrollers：
●應用在電腦周邊裝置、通信產品、大小家電、耳溫槍和各類量測及健康器材
●測溫槍今年需求大爆發，營收佔此產品的5成

b.影像多媒體IC：
●應用在筆電攝影機
●今天廣達的新聞顯示，筆電的出貨量還是維持高檔
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3259305

c.無線多媒體IC：
●包含視訊編碼解碼、無線傳輸

d.多媒體網路平台：
●松翰的主力解決方案，推測是結合自家的影像IC、聲音IC、無縣多媒體IC。
●應用在IP Cam，搭上今年遠距教學、在家辦公的風潮。
●此部分的毛利不錯。
https://reurl.cc/8nlNy4

(3)基本面：
a.今年營收每個月都月增，營收非常好。
b.第二季稅後淨利率22.27%，比往年都高。
c.今年H1的EPS有2.84。

(4)多：
a.今年營收非常好，下半年估計能搭上筆電旺季。
b.主力產品解決方案有搭上今年的遠距風潮。
c.賺的比聯陽H1的2.26還多，但股價今天收盤才54.8。
d.最近好像要發股利了。


(5)疑慮：
a.股價看老大哥紘康的臉色。
b.稅後淨利率上上下下，有點不穩。



4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

進場55元1張

停利65元 停損50元



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