4943 康控 多 - 股票

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不確定性就是風險的所在。這一檔在目前價位仍屬於好的風險嗎？

基本面：

目前本益比約125，近12月平均本益比約60倍，目前股價正在反應未來的eps變化。高速成長的營收算是當下少數值得參考的數據，七月營收YOY 159.48%，近三月累積營收YOY 121.5%，近12月累積營收YOY 56.66%，這次的買進決策就是來自於這持續高漲的營收YOY。

但 ugly truth 就是現金流真的很不漂亮，持續數季的龐大投資、應收帳款&票據&存貨在Q2創新高、營運週轉天數是超過半年的219天。另外Q2手上的現金占資產比例只有3.53%，要不是蘋果力挺，這樣的投資安全性絕對是有很大

此外Q2研發費用率占 12.79% 拉到歷史新高，為了保持績優生的條件真的很努力花錢。而最近兩季的毛利維持在30%以上，算它錢有花在刀口上。不意外，這家公司的策略就是燒錢->強化毛利->衝營收，直到本夢比結束再來調整。

技術面：

7月底衝到短線的234的滿足點後，大咖一起賣股了結一波。歷經差不多一個月的整理後，今日股價站上7/19大量的收盤價之上。回過頭來看8/10跟8/11出現的翻轉型態其實才是最佳的試單點。

籌碼面：

目前沒有強多的跡象，不過千張以上大股東們在上週結束了連續八週的減碼，反手加碼週增1.14%。可以理解上週186.5-207區間對某些大戶來說已經具有吸引力。

消息面：

無


今日211元進場，停損設7/19紅棒低點200元價位。設前高228-234為第一個停利點，因為難保不會出現180-230的大箱型整理。而第二停利點？等有創新高再說。

小資金操作者拉回時零股佈局也是不錯的策略。只是這檔零股真的不容易買到好價錢。


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