3703欣陸 - 股票

※ 引述《antiCH (Allen)》之銘言：
: 更新一下半年前的文章
: 前文提到台灣高鐵曾是欣陸的毒瘤但一次認列虧損之後未來配合高鐵上市之後會有龐大處
: 分利益。 0603根據公司公開訊息表示的確也已經開始處分，處分平均股價21.24元，處
: 分利益2.36億，換算eps約0.28元。 而隨著高鐵股票近來水漲船高，剩下股份未來只要可
: 以以平均25元處分的話，貢獻eps將高達2元以上！
: 這龐大的處分利益將給公司財務現金流上有充裕子彈可以運用在旗下兩大事業，又政府也
: 如前文所說為了刺激經濟大幅增加公共建設預算，配合欣陸未來兩年交屋熱潮，欣陸這支
: 股票絕對有良好防禦性及未來獲利的爆發性！
: 接下來台股應該要有適當回檔，持續建議逢低買進。


我認為欣陸情況應該不會再差了
2016 eps0.64，稅後淨利約5.3億

大陸工程2016仍是虧損，虧了7.5億，虧損全來自海外工程，目前公司方向確定今年逐步完工已承作案件之後，將不再印度及馬來西亞接案（虧損最嚴重的地區），預計將方向轉向比較有機會的香港。至於國內工程，殷琪色彩明顯，跟執政當局友好，英政府前瞻計畫幾乎大家有錢可撈，而且也都酬庸蔡螳螂到相關軌道公司了，大型工程計劃勢必過關，而且大陸工程在軌道以及潛盾機工程經驗豐富，加上國內有能力承作金額超過50億元案子的營造廠並不多，大陸工程應該非常有機會吃到這大餅

大陸建設的看法與原Po同，品牌良好，商品去化問題不大，2016淨利約11億，還有價值非常高的中信金總部那塊地的部分權利

旗下環保部門欣達環工，是滿屌der la一直接案，但對集團的貢獻真的太小了，直接忽略，那天欣陸執行長洪哥還說什麼未來三十五年可為集團貢獻約350億元營收，靠，呷__啦…聽起來很帥，算一算根本沒多少淨利好嗎？

再來就是前幾年的高鐵認列虧損，殷琪講白了，就是對政府過去幾年針對高鐵的處理方式金價蓋賭爛，絕對一張都不會留，但也不會這麼快速一次賣光，順利的話預計後年清光

綜合以上幾點，我覺得欣陸是值得在三到五年內期間持有的，集團的價值和未來利多也不是短短一兩個月就能反應出來，但從明年開始，eps應該會有機會再成長，主因就是大陸工程的方向改變，有機會開始為集團帶來獲利

這是小弟目前打算持有的中長期標的，希望能與大家討論討論

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