3665 貿聯-KY - 股票

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1. 標的：3665 貿聯

2. 分類：多

3. 分析/正文：

明天8/3除息，除息參考價219.19

基本面：

併購LEONI後營收在五、六月份開始明顯挹注，單就連續兩個月平均營收YOY約略80%換算成收益將相當可觀。然根據日盛6月份的訪談報告來看，LEONI淨利率不如貿聯，因此估算增加的獲利時應較為保守。

以Q2整體營收來看單季YOY約60%，直接以此成長率推估2017Q2的EPS為3.4x。但如同上一段所了解，新的產能不如貿聯原本的淨利率，所以3.4為高估值，而且估算誤差勢必很大，不過這也是機會所在。

貿聯過往本益比區間在16~24之間遊走，以去年EPS計算本益比24.x左右偏高，看似已經隱含對於今年成長的預期。用第一季EPS成長6.66%當作低標，2017年度估算EPS為9.84；以新產能為高標，2017估EPS為14左右。簡單取EPS平均值11.92，以除息參考價計算本益比為18.39，以16~24的區間來看今年還有上漲空間。

技術面：

布林通道：除息後股價回到中線左右，預期在中線跟上軌之間游移，等待七月營收或是季報出來後一波帶走（就看往上帶還是往下帶...）
ＫＤ指標：日線高檔震盪但股價橫向整理偏強，等待新的變化改變盤局。

籌碼面：

這是我最有把握的面向。上週40張以下的籌碼全數減碼，600張以上的籌碼全數增加。這意義再明顯不過，意思就是如果我賠錢就有大戶一起賠 XD，不過這是開玩笑，沒有大戶的資本就還是要挺筍。

消息面：

關於TSLA新聞一直很多就不再提，個人比較在意的是抄底王何時出貨 =.=b

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

先前沒持股可以開盤狀況分批買進，以7/19紅棒低點212設停損，以219來計算約3.2%。保守操作者可以填息為出場點，瘋狂操作者可以跟我一樣最少留零股等300。

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