1. 標的：3596 智易
2. 分類：多
3. 分析/正文：
在去年我就有發過智易的標的文，那時設定停損停利分別為40和100以上
如今一年過去我並沒有出場而是續抱也領了股利 如今算下來就算沒賺也沒賠
這期間一直有在繼續追蹤在這裡繼續發標的文分享給大家
1.基本面:智易基本面比起去年並沒有明顯轉壞，而去年營收大幅衰退主要原因為公司
其中一個大客戶改變採購策略，因此相較來說今年基期低
另一方面新聞也有說到有新標案出貨，這一方面依照公司的營運模式是可信的
最新公布的財報毛利衰退最主要因素為台幣大幅升值+原料價格上漲(被動元件為其一)
毛利比去年衰退大約2%多，但台幣升值約10%這樣的獲利還算不錯
資產負債方面整體也和去年差不多、但更好的是帳上現金更多了，比負債增加的幅度更多
換算起來每股現金淨值約20元
現金流量在最新公布的財到鍾看到也還令人滿意
營業活動現金流一樣是正的，且自由現金流也是；但因為獲利比去年衰退自由現金流
較低也還可接受
公司的營運策略因為不做低毛利的生意，重點在客製化，相較於其他廠商就是一項競爭
利基
此外隨著網路速度和覆蓋率的需求，小型基地台及整合化設備的需求會一直增加
這也是我看好的原因
2.籌碼面:外資從2月初開始就一路買超，持股也增加了快一萬張
融資從今年以來就一路減少，籌碼越來越乾淨
對照以往起漲前的狀態，此時的融資融券水位和那時差不多
不同的是外資的持股比例不一樣
3.技術面:技術面我比較不會看，但能確定的是今年之前的股價是站在所有均線之上的
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
長期投資
--
All Comments