3481 群創 - 股票

回頭看一個多月前的文章，群創從 13.45 到今天收 15.85
漲了 2.4 塊，約17.8%

到目前為止，都有如預期般朝設定的方向走. 藉機再分享
一些看法:

1. Q1財報公布時(賺1.19元)，就思考今年是不是可以賺四元以上?
一般大家都知道Q1是淡季，Q2是底. Q3和Q4是旺季，業績呈現
走升. 那假設今年走勢正常，剩下三季平均每季賺 0.94 元即可.
如果Q1淡季都可以賺 1.19元, 即使Q2賺不到一元, Q3和Q4 要超
標應該很合理. 其中的變數當然會有，在於是否有新產能開
出，導致面板價格下跌? 這個我們已經分析過了. 端看對手在大
陸的新產線在下半年量產初期，良率是否可以跟上.

2. LGD 產線在上週無預期因工安事件停工，產線將檢修兩週至一個月.
將減少 71萬平方米的面板供給. 將減緩55吋面板的跌價壓力.
同時LGD因為供貨給三星，群創有可能會因此受惠.

3. 不曉得大家有沒有注意到，鴻海集團下亞太電信開始在促銷液晶
電視，方案是買小送大(買45"送60")，特別的是出貨日期以原廠
出貨時間為準，表定是寫八月以後. 由此可以看出面板供應可能
是穩定甚至吃緊的，至少絕不可能是供過於求.

4. 這一個月法人開始大量吃貨了. 外資吃最兇，買超快20萬
張，上周買超第三. 台股幾大權值股如GG/海公公都有點高了，
最近看這幾年來不太動的中鋼/聯電都開始動了，代表外資
的資金轉向一些穩定的大型股.

最後，衷心認為外資未必是先知先覺的，如同我之前舉的例子，
外資常常後知後覺，等到一些聰明錢都已經上車了，才大夢初醒
開始買進. 至於為什麼會這樣? 坦白說我也覺得很疑惑 @@"
無論如何，大家可以順勢而為，在趨勢未變前抱牢.
個人認為在有了SHARP 這個品牌出海口後，群創的評價應該不再
向過去一樣只是個傳統的面板廠，個人看好它的股價長期來看
朝淨值(23.x)挺進.本魯今年就靠它了!


※ 引述《MiniArse (型男)》之銘言：
: 正文開始前請容本魯碎碎念個幾句，本來小弟沒打算回文，
: 但晚上信箱裡來了封版友的私信，說他有買3481群創，成本
: 約 13.5 , 他說這幾天群創雖然有好消息但不漲反跌，已經讓
: 他寢食難安了.. =_=
: 說實話我不知道他怎麼會寫信給我，我並不是版上有名的高
: 手，比較可能的原因是他從推文得知我有買"一些"，所以想
: 聽聽我看法(取暖嗎? @@)..
: 我想說既然要回信，就回在版上算了..
: (以下正文開始)
: ============================================================
: 首先先跟大家說明一下，我本身比較注重基本面，至於進場點我會
: 大概看一下線型，但因為我持股都以中長期(短則數月, 長則根本
: 不賣除非基本面改變). 所以老實說我不在意短期技術面如何..
: 群創我打算持有到 3.5 (預估今年EPS) x 5 (保守本益比) = 17.5
: 以上才考慮出脫..
: 理由如下:
: 1. Q1 EPS 1.19 元..今年剩下三個季度只要平均每季賺0.77元即可
: 超過 3.5 元..以目前的能見度來看到今年上半年都沒什麼大問
: 題. 下半年的雜音主要是來自大陸新產能開出.. 我聽了一下群
: 創昨天的法說會，主要來自對岸的新產能是一條10.5代線 + 兩條
: 8.5 代線，其中 10.5 代線的新產線在初期的良率能否提升還需
: 觀察, 兩條 8.5 代則對明年的面板價格也許有影響.
: (以上內容如果記錯還請版友補充),
: 目前群創從 3.5 代到8.5代線都在運轉中 ，未來也沒有打算關閉
: 較老舊世代的產線的打算，而是依市場需求做調整，轉作高附加價
: 質的產品(如車用). 這邊群創的優勢是在良率和因應市場潮流的敏
: 銳度和領導力
: 2. 群創在 2013 和 2015年最高都達到 19~20元. 這兩年的eps 分別是
: 0.57 和 1.09.. 2014年 EPS 2.31..高點也有近 16元..
: 今年的群創不同的點是 EPS 至少 3.5元.. 折舊據法說會的說法,
: 比往年減少 100億, 對照目前的股價, 正是該做多的理由..
: 3. 假設今年EPS 3.5 , 股息配發率 3成, 股息是 1.05 元. 估計殖利
: 率(目前股價12.95) 8% , 若配發5成, 股息1.75 元, 殖利率 13.5%
: 現在的股價絕對是被低估的.
: 4. 本魯不敢自稱高手，但在股海浮沉也一段時間了，很多人會問一個至
: 關重要的問題: 你知道的，難道外資不知道嗎? 外資一直倒貨肯定
: 是有原因的，難道那些分析師坐領高薪卻比你還笨 =_= !?
: 說實話，我的經驗是，外資不但會錯，而且還蠻常看錯的，為什麼
: 外資今天合計倒貨6~7萬張 ? 我也真的百思不得其解..
: 請容小弟分享幾則外資看錯，而我經歷過的實例:
: a. 2009年Q1, 當時金融海嘯已經過去了..雖然景氣仍然不明朗，
: 但我記得國泰金被砍到24..要知道 24 元是不可思議
: 的低價，"聰明"的外資正是推手之一，同年Q3 漲了一倍最高到
: 62.4，外資乖乖認錯
: b. 2013年Q3, 可成明明上半年就賺超過10元, 結果被砍到最低 129..
: 外資拼命在賣，結果2014可成最高來到 312.5 @@
: c. 也不過就是這幾個月的事，海公公明明每年EPS都有8~9 元，
: 外資狂買台積，但對海公公似乎沒啥興趣，我認為台積競爭力
: 確實世界第一，海公公雖然只是組裝，但也可算是EMS界的"台積電"
: ，外資給予的本益比也差太多了..結果過去三個月海公公從 8x 拉到
: 104..
: 拉拉雜雜打了一些，是想提供版友一些正面的思考(有點疲倦所以內容可能
: 有點亂)，重申一次，小弟比較注重基本面而非技術面，但這並不代表
: 我覺得技術分析無用，甚至我覺得原po的分析是合理的，當出現帶量長黑，
: 當然籌碼就亂了，此時盤勢振盪多空交戰不讓人意外，我還是想用巴菲特
: 的老話做總結: 潮水退了才知道誰在裸泳
: 群創不是在裸泳，是有實際的基本面做支撐的，在我有限的投資經驗中
: ，本益比高估的終究會修正，低估的有一天終究會還給他公道..似乎沒有例外過.
: 就像科斯托蘭尼所說的"主人帶小狗散步"..也許小狗會前前後後來回跺步..
: 但終究會跟著主人往同個方向前進..
: 最後講點沒營養的，先前我賣了60張海公公(均價8x), 拿來全押群創了..
: 海公公如果沒賣，帳面收入先多120萬(一張差兩萬)..本魯覺得群創這邊可以
: 賺回來..看多的大家一起集氣吧~~~XD
: ※ 引述《batean (T_T)》之銘言：
: : 還是有很多人希望我可以繼續分析
: : 看了籌碼
: : 我只有三個字來說 塊陶阿~~~~
: : 三大 持續大賣超 外資更擴大借券賣出(不單純只是借券)
: : 散戶拼命接刀
: : 所以 塊陶阿

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