3312 弘憶股 - 股票

1. 標的：3312 弘憶股

2. 分類：多

3. 分析/正文：

基本介紹:
1987年，葉佳紋、葉博任、葉南宏三兄弟創辦瑞昱半導體。1995年，葉佳紋成立弘憶國際股份有限公司，為半導體零件代理商，
主要代理瑞昱之通訊相關元件，其餘供應商則包括友達、Intersil、炬力集成、英特矽爾(INTERSIL)、智微科技(JMicron)等。

公司產品應用產業：
消費性電子(電視|平板|藍芽耳機)、物聯網(智慧音箱)、車用電子、網路通訊(電信/網通設備)、電腦周邊、工業電子。

銷售狀況:
公司以外銷為主，台灣5.5%、中國94.5%
營收佔比:
數位通訊應用方案與元件89%、儲存裝置應用方案與元件10%、類比電子元件1%
數位通訊應用方案與元件(對比去年同期Q1 +23%、Q2 +42%)

今年度配息，現金股利(盈餘)0.6、股票股利(盈餘)0.7
108年盈餘轉增資發行新股7,721,728股
原已上市股票：普通股110,310,394股 -> 增資後上市股票：普通股118,032,122股

基本面：
與同業比較一下
弘憶股H1 EPS 0.68 大聯大H1 EPS 1.75 文曄H1 EPS 1.73

弘憶股8月 M+6% Y+14%、9月 M+0.6% Y+48.8%(10/5公布) 今年累計28%
大聯大8月 M+2% Y-9.3% 今年累計-8.2%
文曄8月 M+3% Y+0.9% 今年累計33.4%

技術面：
藍圈為現增缺口
https://imgur.com/BtvKMen

對比母公司瑞昱目前的股價位階
https://imgur.com/AYQ3myN

籌碼面：
弘憶股基本上是內資及公司派在顧，外資持股比例極少。
今年公司派葉家轉移持有股份至自家投資公司，轉移後並申請質押

消息面:
瑞昱10/5公布9月份營收，M+13.71% Y+ 42.39%
弘憶股10/5公布9月份營收，M+0.6% Y+48.8%
瑞昱第 3 季受惠旺季加持，全產線出貨同步成長，加上網通標案挹注， 9 月、第 3 季營收同步改寫新高。
弘憶股第3季受惠貿易戰急單，且 OTT 機上盒需求強勁，出貨明顯增溫，帶動營收創近 15 季來新高。

3312 Q2法說會:
TWS，Q2銷售突破預期目標，佔整體營收7~9%;
意芯微MEMS MIC第三季開始搭配藍芽耳機出貨，蘇州慧聞 氣體感測器預期Q4開始出貨;
OTT BOX主控與無線晶片Q3進入旺季，營收比例相對樂觀;
網通標案新訂單預計Q3季底開始貢獻營收;
GPON標案持續大量出貨;

旗下弘威電子與東芝電子訴訟案，經委請律師評估，後續開庭極有機會進一步獲得剃除清盤呈請上訴之勝訴，但因公司無法預知訴訟結果，因此於106年全數提列損失($8412000)。

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
看好瑞昱未來的發展，但因瑞昱屬於高股價，對於小資族來說操作較不靈活，因此轉而看上了低股價的3312進而布局
今年公司派選擇將盈餘轉現增，並且又質押了股票換取資金，猜想後續應該還有戲可唱…
另外目前個人預估2019全年EPS將達1.6，


對帳單
https://imgur.com/T9qHgyX
看好3312將會跟上瑞昱的步伐，只要沒到停損點，將視情況陸續加碼

不求買的低，只求買了漲


停利:預估至少會再戰前高17.5，出場點位看個人操作方式
停損:跌破現增日低點14.8




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