2884 玉山金融控股 - 股票

※ 引述《Kobe5210 (旅程)》之銘言：
: ※ 引述《Kobe5210 (旅程)》之銘言：
: : 1. 標的：2884 玉山金融控股 (9/25更新 )
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 2884玉山金控以玉山銀行為主體,為國內銀行主體金融控股公司中股本較小者.
: : 外資持股長期在40%以上,總股東人數自2015年起3年內增加一倍,但400張大股東
: : 持有佔比仍有78%以上水準.
: : 2018年第一季自結EPS 0.46元,仍穩定成長中
: 消息面: 玉山金獲金管會評定為非合意併購的前五大金控,公司派聲明只談合意併購
: 技術面: 不重要
: 基本面: 2018/8月單月EPS 0.11, 符合預期
: : 本週短線站上20.35元,創波段新高,外資仍持續買超21588張
: : 已連續11年配發股利,今年的股息殖利率仍高達6.88%(去年除權息日17.8元)
: : 潛在的年化報酬率超過9%.
: 4/21日的殖利率為 6.02%
: 9/25日收盤日再度破新高22.75, 殖利率大幅降低剩下5.38%
: : 4. 進退場機制：長期投資,無所謂退場機制
: : 1. 每年除權息日當天進場,每次以半年工作的薪酬全數投入買進
: : 2. 未來某一年,當流通在外發行的普通股數超過2886時,則全數獲利了結.
: 4/23日買進玉山金到9/25的獲利率 = 21.68%, 績效超過大盤
: 300萬若不放定存,改當玉山銀行的股東,目前帳上獲利+股息=3,649,572
: 想要續抱的投資人,建議留意11月與12月公告之營收;以及殖利率下降的隱憂


1. 標的：2884 玉山金融控股 (2020.09.07更新)
2. 分類：多->中立
3. 分析/正文：

消息面: 無
籌碼面: 詳見8/14已整理,外資在5月之後,依舊持續減碼
基本面: 今年三月,美FED已連續降息6碼近0利率,且上周鮑爾宣布將維持常態
2年多以前存股玉山金的[基本面]已經因為疫情而徹底改變

台灣人口今年已步入負成長,過去在內需消費金融所貢獻的獲利
是否能維持高成長持保留態度,同業信用卡的競爭依舊不減

未來的成長動能勢必仰賴海外市場的拓展,其挑戰與國際環境息息相關

普通股本今年已成長到1260億,超過同業2881/2887/2890
不再是以往的小而美

4. 進退場機制：若長期投資,需特別注意本益比

兩年前有提到,玉山銀行雖然表現優異,但是在股本膨脹到超過1200億的情況下
若說每年EPS的獲利要能比肩國內最強體質的(官)兆豐 或者 (民)中信
實有一定的難度; 故而目前的股價換算未來配股減少後的殖利率,實難相信仍可
如2018年時,位於所有金融股的領先群.

財務體質上,目前帳上資金的累積速度是否維持不變需季季觀察

若一定要存,可留意等待外資賣超到低於400萬張時,或者出現今年3/19日的價位

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