2520 冠德(南茂哥新標的,旺宏已停損) - 股票

1. 標的：2520 冠德

2. 分類：多

3. 分析/正文：

南茂哥旺宏已停損在18.X了 大概賠了2X萬

理由就不多說了 因為純粹個人覺得有更好的

直接進入主題

這檔2520冠德 是營建股 其實我個人很早就有在追蹤

以前也是靠這檔有賺到不少 主要還是冠德信義已經開賣的關係

冠德信義是總銷約200億的豪宅 市場已傳出成交不只一戶了

冠德信義約41戶 全銷可貢獻EPS約22元 平均1戶約4~5億元

每售出一戶約可貢獻EPS約 0.4~0.5元

分析如下 這是有根據的 不是亂分析 差距跟實際應該不大

冠德淨值為23元

西元 2019-2021年 完工建案粗估EPS高達48元

單一建案(冠德信義)土地成本36億 容積移轉獎勵成本6億

土建管銷合計70億+10億(分年售出管銷持有成本)=80億

目前市場開價 約270萬 一坪 7800坪*270萬=210億

分1年入帳 EPS: 25.80元(一年內銷完)

分2年入帳 每年 EPS: 12.90元(二年內銷完)

分4年入帳每年 EPS: 6.45元(四年內銷完)

這世界有錢人太多了 不要小看有錢人買豪宅實力

個人是抓4年內售光 換句話說 2019~2022間 每年至少有5元以上EPS

如果集中在某年大量成交集中入賬 絕對會噴很高

展望2019年，「冠德信義」、「蝴水映」及「微山丘」三大案總銷達316億

「冠德信義」總銷200億，規畫152～208坪，為冠德手中規模最大的案子；另外新店「冠
德創新殿」和「市政廳」總銷80億，預售階段已售8成，預計2021年完工入帳；總銷規模
達80億元的另一大案「微山丘」，為先建後售別墅，迄今已售30％，Q4起陸續認列，並延
續到2019年入帳。

冠德敦化北路、近民權東路口的50年地上權總部大樓兩棟，以60.88億元價格轉手給玉山
商業銀行，洪錦欽說，此案入帳時間點將會落在2021年，成為當年度業績重要來源之一。

個人分析 未來4年 平均每年 EPS 約可達到6元以上

南茂哥很有耐心 就決定買進了 放個幾年我也願意

旺宏也是還有機會漲 只是南茂哥我覺得冠德更有機會

營建股只要有耐心 確定最近幾年有哪些大案會入帳 基本都可以獲利不少

相關類股 可以去看下 宏盛 或是 潤隆 都是2018年爆發的營建股

個人只要有閒錢 應該都會持續投入

2019~2021 每年平均EPS 至少6元 現在股價才20

2013年 冠德股價可是曾經到過50元的(2014年冠德的EPS約5元)

雖然我不知道能不能漲到50

但個人相信 2019年 漲到30元以上 機率應該至少有8成以上

要不要跟南茂哥的單 就看個人自己判斷了

至少我的勝率目前還是很高的


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

20.X 已進場130張左右 持續進場

長期持有 不停損

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