2474可成 多 - 股票

不知不覺已經過兩個月了

太多人跑來問我可成了

兩個月也是時候出來分析一下

a.基本面
可成 3Q17 稅後 EPS 為 9.59 元，略優於預期：可成 3Q17 在受惠主力客戶推出新款智
慧型手機，另平板電腦以及筆電產品線亦步入旺季，且新款手機所出貨之機殼以做完鋁中
框再將玻璃背蓋貼上鋁中框，預估因加入玻璃材料費及整體工序較為繁複，使得新款機殼
之整體 ASP較 iPhone 7 成長帶動下，3Q17 營收達 274.2 億元，QoQ+48.2%、YoY+32.3%
，毛利率則受到帶料影響而較 2Q17 下降 5.5 個百分點為42.6%，稅前獲利季增 55%為 1
08 億元，稅後 EPS 為 9.59 元，略優於預期(原預估營收為 256 億元，毛利率為 44.9%
，稅後 EPS 為 9.04 元)。


4Q17 年營運將強勁成長，預估稅後 EPS 為 11.95 元：可成 10 月營收為123.94 億元，
MoM+8.3%、YoY+51.5%，續創歷史新高，預期 11~12月在客戶拉貨依舊強勁下，訂單能見
度仍佳，預估可成 4Q17 營收為349.4 億元，QoQ+27.4%、YoY+45.5%，毛利率為 42.3%，
稅前獲利季增 15%為 124.5 億元，稅後 EPS 為11.95 元。可成 2017 年在新款 iPhone
機殼於 2H17 開始出貨，帶動公司營運重回成長趨勢，且新機殼因材料費用及工序複雜亦
將帶動 ASP 提升，另公司亦開始接觸其他智慧型手 機 品 牌 廠 商 ， 擴 展 客 戶 ，
預 估 2017 年 營收為 954.3 億元，YoY+20.6%，毛利率為 44.5%，稅後 EPS為 29.56
元。

可成 1H18 年成長幅度仍高，預估 2018 年稅後 EPS 為 36.8 元：可成 1Q18在客戶需求
不減以及受惠新機殼 ASP 價格較高下，以目前的訂單能見度，1Q18 之設備產能利用率仍
高，並可望延續至2Q18，預期將使得1H18 之營運皆能維持高年成長之幅度。

可成 2017 年資本支出將逾百億元，2018 年亦將延續此趨勢，除擴充現有產能外，亦積
極研發機殼之新材料及新工法，預期今明兩年之資本支出將很快可轉成實質的營收獲利貢
獻。預估可成 2018 年在原有主力客戶之智慧型手機、平板電腦及筆電之供貨比重可望持
續提升外，亦可望接獲非蘋手機下，營收為 1074.1 億元，YoY+12.5%，稅後 EPS 為36.8
元以預估可成 2017/2018 年稅後EPS 計算其本益比分別約為 11.3/9.1 倍，位於近年本
益比區間 8-14 倍的下緣，考量可成 4Q17 營運可望持續強勁且 1Q18營運衰退幅度可望
低於往年下，維持買進之評等，目標價為 435 元。
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https://i.imgur.com/0mJYySU.jpg
https://i.imgur.com/08uR7Ue.jpg
https://i.imgur.com/Cip2Pcp.jpg

b.技術分析：
https://i.imgur.com/yHGx4CG.jpg
https://i.imgur.com/V8gR7tg.jpg
突破大量區
KD黃金交叉向上
爆量突破整理區間
macd轉正

c.籌碼面：
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https://i.imgur.com/GGrROua.jpg
https://i.imgur.com/a49OpRz.jpg

帳單面：
https://i.imgur.com/mIPMofj.jpg


之所以再分析是因為大家後來才買所以都會問我哪時賣

我基本上455以上才會考慮賣

短期我覺得可以抓個380出場

現在要擔心得是大盤的問題
今天爆大量金融股最近也噴的很誇張
短期要多注意以及要減輕持股為安全



: ※ 引述《maimss (Shane O'neill)》之銘言：
: : 自己的持股自己交代
: : 基本面：你們都比我厲害
: : 技術面：每個都是k線高手我討論不起
: : 新聞面：爛爆，利空一堆利多亂出
: : PTT面：鄉民強力看衰目標看200
: : 籌碼面：
: : https://i.imgur.com/iTGNHLM.jpg
: : 跌倒法人成本附近了，而且不少大戶在吃貨，你要酸我我也沒辦法，你說集保人數上
升
: ，
: : 廢話，大戶剛進場會一口氣把銀彈用完嗎？？？
: : https://i.imgur.com/nyNEvsG.jpg
: : 加碼15張持續投資
: : 再酸我，我也無言了
: : 在送一個基本
: : https://i.imgur.com/HhCKxT6.jpg

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