2408 南亞科（請益/偏空） - 股票

發佈重大信息澄清不實報導
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今天10號了 台塑相關見綠但都小跌…

只有這隻蹦蹦 今天甚至跳空 但主力籌碼卻集中

搞得我好亂阿QQ

※ 引述《superwings (超級飛俠)》之銘言：
: 1. 標的：2408 南亞科
: 2. 分類：請益 / 偏空
: 3. 分析/正文：
: 這檔有很多細節可以研究，想請教版上高手。謝謝。
: 魯蛇我目前是看空南亞科，簡要理由如下：
: (1) 前年靠華亞科進補，去年靠美光進補，目前已無業外可進補（會計制度也改了）
: (2) 以本業的本益比看來，縱使明年維持獲利，本益比相較於同產業對手，明顯偏高
: (3) 美光目前看好記憶體產業也僅到今年第一季（該公司的會計年度第二季）
: (4) 三星證券認為記憶體產業的多頭行情預期到今年第二季
: (5) 三星與海力士的產能在今年第三季與第四季陸續開出，而且量很大！
: (6) 美光在三星與海力士軍備競賽下，難以想像不會加入戰局
: (7) 中國的紫光集團、晉華電子、合肥長鑫今年第三季起陸續加入戰局
: (8) 中國技術落後，但國內需求夠大，故只要不出口，領先者的專利封鎖並無影響
: (9) 中國的記憶體技術雖然短期內無法與前三大廠競爭，但透過補貼足以破壞供需
: (10) 三星半導體負責人金奇南好戰，即將坐上公司大位，有望開啟下一輪廝殺
: (11) 南亞科大股東台塑集團持股過半，持續調節持股，而且不可能會回補
: (12) 記憶體傳統需求的標準型持續萎縮，供給移轉後，會壓縮到南亞科的非標準報價
: (13) 記憶體需求最大的是手機，成長遇瓶頸，價格漲不動，產品增加記憶體的可能降低
: (14) 雖說記憶體競爭逐漸進入寡佔局面，但目前看來，歷史重演的機會不低
: (15) 傳聞三星基於技術與成本優勢，想透過壓低產品價格，使中國廠商長期虧損而退出
: (16) 外資一直賣南亞科，今天大漲似乎是散戶帶動，這檔股本大，還是看外資態度
: (17) 以目前記憶體價格判斷，報價再漲有限，所以股價再漲機會也不高，放空風險低
: (18) 南亞科的ECB依12/29資料，已經轉換70%，預期最終將使股本膨脹10%，稀釋獲利
: 看好南亞科的理由
: (1) 物聯網、AI發展（特別是自動車）、雲端需求高，讓記憶體價格續揚
: (2) 在寡佔市場下，競爭者會相互牽制，不至於讓價格跌過頭
: (3) 中國新進廠商技術層次、產能、良率落後甚多，近一兩年內對價格應無影響力
: (4) 看股票不用看這麼長期，短期內有反彈空間
: (5) 南亞科明年的位元量預計成長45%，明顯高於市場整體的20%
: (6) 南亞科的20奈米製程轉進順利，且成本已經低於30奈米，樂觀看待未來毛利率
: 以上是魯蛇我目前的觀察，之前放空威剛，目前轉空南亞科，
: 理由是因為威剛跟南亞科的價差過大，且威剛尚有業外獲利機會。
: 不知道版上各位強者如何看待這檔股票。謝謝。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 記憶體產業股價波動大，風險很高，強烈建議不要輕易嘗試。
: 魯蛇我已經進場，停損設在105元（上漲30%）。若景氣開始下滑，則持續持有全年。
: 目標持有到第三季，預期市場應會充分反映第四季起大量新增供給的價格衝擊。
: 另外，若威剛有南亞科的股價開始收斂，也可能重新改放空威剛。
: 因為南亞科主力是非標準型DRAM，基於契約關係，跌價速度可能比較慢，
: 相對而言，威剛股價或其獲利，對DRAM價格的反應應該會更敏感。


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