2353宏碁 空 - 股票

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1. 標的：2353 宏碁

2. 分類：多/空/請益/心得 空

3. 分析/正文：

純就台PC品牌大廠基本面分析，我認為宏碁現價已背離基本面，理由如下:

宏碁 華碩 微星

本益比 18.1 13.8 13 (宏碁假設第四季EPS 0.48，全年EPS1.06
若以前三季EPS 0.58算，本益比為33)

毛利率 11.1 14.6 15.2


營益率 1.5 2.7 6.4


業外收益
比例 48.2 58.7 1.8


存貨 1.3 1.09 1.47
周轉率


提列存貨跌價損失
比例 0.4 14.5 1.9 (淨變現價值低於存貨成本即須提列跌價損失
但宏碁提列比例明顯較低，未來可能須補提)

短線宏碁由於外資資金簇擁，還有上漲空間，預估將到20~22
隨著轉機題材面、籌碼面消退後將面臨賣壓
除非Q4淨利仍維持13~15億、存貨週轉率上揚，否則利多出盡後將回檔，短多長空

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

進場:20
停利:15
停損:25



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