1. 標的：8299 群聯
2. 分類：空（賣出持股，中性看待）
3. 分析/正文：
之前標的文的出場目標價是300元，發文時股價271，目前286。
目前群聯仍有上漲機會：
a. 關於東芝半導體出售案，目前看來對群聯應是中性或利多。
b. 為了確保上游貨源，群聯近期跟海力士重新展開合作。
c. 對手S公司獲利優於市場預期，兩周上漲15%，群聯有機會比價。
d. 不管營收衰退，外資還是狂掃貨，一個月買超6,000張
e. 前一篇標的文提到的一些上漲理由仍存在（略）。
但按歷年慣例，群聯股價會在五六月時，
隨市場對下半年的樂觀預期而到達高峰，
可能會在一個月內突然大漲，然後迅速回跌，
接著就會一直緩跌到年底，然後重新再來一次漲跌循環。
今年六月群聯新廠將落成，但短期僅將增加100～200位工程師，
群聯四月的營收月增率-7.51%，年增率-12.49%，
雖然潘董已經預告營收可能衰退，但幅度還是有點大於預期，
若要維持去年的獲利水平，毛利率要成長很多，有點辛苦。
群聯值得長期持有，競爭力強，也營收與獲利持續成長。
但今年度可能已進入末升段，甚至開始走跌，
之後不排除股價有噴出的機會（之前目標價就是預設股價會噴出），
但相對風險也高，所以決定出清持股轉進其他標的。
4. 進退場機制：前陣子陸續出場，價格約289.5元
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1. 標的：2324 仁寶
2. 分類：多（前陣子陸續買進，價格約20.15元）
3. 分析：
仁寶的優點就是本益比低，但最大問題就是成長性不佳，
股價明顯低於性質類似的英業達、緯創、廣達、和碩、鴻海。
會轉進這檔股票，也是因為大盤指數漲幅已高，
所以選擇本益比較低的防禦性股票，同時搭配期貨避險。
仁寶的優點：
a. 以本益比河流判斷，目前已在相對低點，買進風險相對低。
b. 今年拿下更多蘋果平板與手錶訂單，有利營收成長，
且與蘋果關係逐漸緊密，有拿下更多蘋果訂單的「想像空間」。
c. 樂視問題在「短期」內不至於對獲利造成影響（雖然長期不看好）。
以股抵帳的方式，讓呆帳消失，提列的損失可能會回沖。
d. 今年營收預計成長10%～15%，在沒有意外之下，EPS有機會站上2元。
e. 以目前的股價計算，現金殖利率有機會突破6%，可吸引長線投資人。
f. 股價反覆打底，目前籌碼相對穩定，近一個月外資買超約50,000張。
g. 跟聯想共同持有的聯寶，今年底有可能會售出，最快十月有結果，
如果賣到好價錢（持有成本低），股價有機會上漲。
h. 目前手機銷售的動能已經快沒了，消費者換手機的週期逐漸拉長，
今年NB的銷售可能因此受惠而成長，目前市場預期也頗為樂觀。
仁寶的缺點：
a. 布局多時的物聯網、工控目前仍沒有具體成果，對營收的貢獻低
b. 其他同性質公司陸續轉型，只有仁寶的NB業務仍占70%。
c. 若聯寶出售，NB業務可能萎縮，但新獲利動能不明。
d. 台幣持續升值，若仁寶無適當避險，可能侵蝕獲利。
4. 進退場機制：
a. 進場：目前已進場，價格約20.15元
b. 停損：股價跌破18元，或大盤大幅下跌、景氣反轉等系統性因素
c. 停利：部分出場價22元，出清出場價25元
5月10日財報公布：本日股價大跌，決定加碼買進仁寶
a. 匯損高於預期（EPS -0.35）拖累獲利，但新台幣匯率已達相對高點，
第二季匯損的金額應有限，如果台幣回貶，有機會回沖部分匯損。
b. 產品組合持續改善，營業毛利率穩定站上4.2%，較去年第四季成長，
較去年同期微幅衰退0.04%，可能是因為接到蘋果新單初期的調整期，
之後持續優化產品組合之下，營業毛利率不至於衰退。
c. 再次提列樂視呆帳6.88億元，累積提列準備為17.4億元（EPS 0.40），
欠款金額由去年第三季82億元，降到去年第四季61億元，
再降到現在40億元，扣除已提列準備，樂視呆帳影響剩 EPS 0.51，
日後若全數回沖，可貢獻 EPS 0.40元，幾乎等於一季獲利。
d. 今年現金股利為1.2元，符合預期，預期本益比將降到10以下。
仁寶雖然是電子夕陽產業，這樣的本益比也算是有吸引力。
e. 手握 FOSSIL 及 Apple Watch 大單，穿戴裝置將於第3季放量。
因為微軟要停止支援 Windows 7 系統，有機會推升換機潮，
特別是毛利較高的商業機種。
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2. 分類：空（賣出持股，中性看待）
3. 分析/正文：
之前標的文的出場目標價是300元，發文時股價271，目前286。
目前群聯仍有上漲機會：
a. 關於東芝半導體出售案，目前看來對群聯應是中性或利多。
b. 為了確保上游貨源，群聯近期跟海力士重新展開合作。
c. 對手S公司獲利優於市場預期，兩周上漲15%，群聯有機會比價。
d. 不管營收衰退，外資還是狂掃貨，一個月買超6,000張
e. 前一篇標的文提到的一些上漲理由仍存在（略）。
但按歷年慣例，群聯股價會在五六月時，
隨市場對下半年的樂觀預期而到達高峰，
可能會在一個月內突然大漲，然後迅速回跌，
接著就會一直緩跌到年底，然後重新再來一次漲跌循環。
今年六月群聯新廠將落成，但短期僅將增加100～200位工程師，
群聯四月的營收月增率-7.51%，年增率-12.49%，
雖然潘董已經預告營收可能衰退，但幅度還是有點大於預期，
若要維持去年的獲利水平，毛利率要成長很多，有點辛苦。
群聯值得長期持有，競爭力強，也營收與獲利持續成長。
但今年度可能已進入末升段，甚至開始走跌，
之後不排除股價有噴出的機會（之前目標價就是預設股價會噴出），
但相對風險也高，所以決定出清持股轉進其他標的。
4. 進退場機制：前陣子陸續出場，價格約289.5元
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1. 標的：2324 仁寶
2. 分類：多（前陣子陸續買進，價格約20.15元）
3. 分析：
仁寶的優點就是本益比低，但最大問題就是成長性不佳，
股價明顯低於性質類似的英業達、緯創、廣達、和碩、鴻海。
會轉進這檔股票，也是因為大盤指數漲幅已高，
所以選擇本益比較低的防禦性股票，同時搭配期貨避險。
仁寶的優點：
a. 以本益比河流判斷，目前已在相對低點，買進風險相對低。
b. 今年拿下更多蘋果平板與手錶訂單，有利營收成長，
且與蘋果關係逐漸緊密，有拿下更多蘋果訂單的「想像空間」。
c. 樂視問題在「短期」內不至於對獲利造成影響（雖然長期不看好）。
以股抵帳的方式，讓呆帳消失，提列的損失可能會回沖。
d. 今年營收預計成長10%～15%，在沒有意外之下，EPS有機會站上2元。
e. 以目前的股價計算，現金殖利率有機會突破6%，可吸引長線投資人。
f. 股價反覆打底，目前籌碼相對穩定，近一個月外資買超約50,000張。
g. 跟聯想共同持有的聯寶，今年底有可能會售出，最快十月有結果，
如果賣到好價錢（持有成本低），股價有機會上漲。
h. 目前手機銷售的動能已經快沒了，消費者換手機的週期逐漸拉長，
今年NB的銷售可能因此受惠而成長，目前市場預期也頗為樂觀。
仁寶的缺點：
a. 布局多時的物聯網、工控目前仍沒有具體成果，對營收的貢獻低
b. 其他同性質公司陸續轉型，只有仁寶的NB業務仍占70%。
c. 若聯寶出售，NB業務可能萎縮，但新獲利動能不明。
d. 台幣持續升值，若仁寶無適當避險，可能侵蝕獲利。
4. 進退場機制：
a. 進場：目前已進場，價格約20.15元
b. 停損：股價跌破18元，或大盤大幅下跌、景氣反轉等系統性因素
c. 停利：部分出場價22元，出清出場價25元
5月10日財報公布：本日股價大跌，決定加碼買進仁寶
a. 匯損高於預期（EPS -0.35）拖累獲利，但新台幣匯率已達相對高點，
第二季匯損的金額應有限，如果台幣回貶，有機會回沖部分匯損。
b. 產品組合持續改善，營業毛利率穩定站上4.2%，較去年第四季成長，
較去年同期微幅衰退0.04%，可能是因為接到蘋果新單初期的調整期，
之後持續優化產品組合之下，營業毛利率不至於衰退。
c. 再次提列樂視呆帳6.88億元，累積提列準備為17.4億元（EPS 0.40），
欠款金額由去年第三季82億元，降到去年第四季61億元，
再降到現在40億元，扣除已提列準備，樂視呆帳影響剩 EPS 0.51，
日後若全數回沖，可貢獻 EPS 0.40元，幾乎等於一季獲利。
d. 今年現金股利為1.2元，符合預期，預期本益比將降到10以下。
仁寶雖然是電子夕陽產業，這樣的本益比也算是有吸引力。
e. 手握 FOSSIL 及 Apple Watch 大單，穿戴裝置將於第3季放量。
因為微軟要停止支援 Windows 7 系統，有機會推升換機潮，
特別是毛利較高的商業機種。
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