20句華爾街股票交易金句 - 理財

20句華爾街股票交易金句整理分享

（1）Michael Steinhardt：如果只做長線交易，我不可能取得這樣的成功。我總是見好
就收。
（2）賽斯．克拉爾曼（Seth Klarman）的「從下到上選股」觀念，一般人投資失敗的原
因就是喜歡從上到下選股，總愛追隨世界總體經濟趨勢、油價、匯率甚至政治，但其實對
選股的幫助相當有限，因為普羅大眾的專業知識無法消化及統整這些訊息。
（3）Charles Ellis：通常來講，長線投資很少有意外，而短期投資充滿了意外。不要把
精力放在回報率上，而要管理風險。
（4）梅耶·羅斯柴爾德Mayer Amschel Rothschild：只要讓我控制一個國家的貨幣發行
權，我不在乎誰制定法律。
（5）貝佐斯(Jeff Bezos)一再對員工表示：「股價一個月大漲30%，不要覺得自己比別人
聰明30%，因為股價一個月重摔30%的時候，比別人笨30%的感覺，並不好受。」貝佐斯並
引用「價值投資之父」葛拉漢（Benjamin Graham）的一句話：「短期而言，股市是一台
投票機器（投資人可觀察哪些股票有人氣），長期來看，股市則是秤重機（投資人評估上
市公司的基本面）」。貝佐斯說：「你要做的就是以這種方式經營公司，知道終有一日你
會上秤重機；永遠不要花時間關注股價變化，我從不這麼做」。
（6）日本股神 是川銀藏：交易並不是低買高賣，實際上它是高買、更高賣，強者更強，
弱者更弱。
（7）日本股神 是川銀藏：投資人自己要能預測一、兩年後的經濟變化。
（7）「股神」巴菲特事業夥伴、「波克夏」副董事長 查理·蒙格：投資不是一件容易的
事，任何人認為投資很容易都是愚蠢的。
（8）全球投資之父約翰坦伯頓(John Templeton)：即使周圍的人都在拋售，你也不用跟
隨，因為賣出的最好時機是在股市崩潰之前，而並非之後。反之，你應該檢視自己的投資
組合，賣出現有股票的惟一理由，是有更具吸引力的股票，如沒有，便應該繼續持有手上
的股票。
（9）元大投信副總經理張美媛：「假設你的股息有做再投資的話，假如6年的一個勝率來
看，就是大概100%可以正報酬的機率，那如果沒有做再投資，可能要長達10年的時間，才
有可能勝率達到100%。」
（10）傑西·李佛摩 (Jesse Livermore)，被《時代》雜誌形容為「最活躍的美國股市投
機客」：一個人必須相信自己才能在這行生存，我從不接受別人的點子或內幕消息
（11）說真的，資本市場就是一場大型心理戰，誰的心理素質愈強，就愈能在資本市場存
活。而這場心理戰背後，打得更是一場資訊戰，因為恐懼往往源自於資訊不足，所以獲得
足夠資訊後，也能強化心理素質。況且，沒有人可以在不獲取資訊的情況下，就蒙著眼射
飛鏢投資，還能長期獲利。
（12）投資與購物是不同邏輯：『企業在徵人才的時候，通常會選擇在校分數高的學生，
因為他們是績優生，所以企業錄用他們是一種人才上的投資。而購買商品的時候，一般人
會盡量尋找相對便宜的價格，因為CP值比較划算。台灣投資人有習慣性用購物的行為模式
，看待投資行為，以為創新高就是太貴了，低價股就是相對便宜的錯誤投資邏輯。最有理
性的狀態下，能夠不斷創新高的大型股，不正意味著是最好的公司嗎？這不就是投資人應
該要選擇的標的嗎？』
（13）投資大師彼得林奇(Peter Lynch)：『股市投資者都會經歷三種境界，第一種境界
叫做道聽塗說，每個人都希望聽別人建議或內幕消息，道聽塗說的決策賠了又不捨得賣，
就會去研究，很自然的傾向就是去看圖，於是進入第二階段，叫做看圖識字，看圖識字的
時候經常會恍然大悟，於是第三個境界就是相信自己，在投資決策的過程中，相信別人永
遠是半信半疑，相信自己卻能堅信不疑。』
（14）Howard Marks：川普 2016 年意外贏得總統大選時，美股不跌反漲，跌破眾人眼鏡
，此事就可證明，市場未來會怎麼走，人們完全無法預測，大家必須接受這樣的事實。
（15）我們要有一個所謂的非線性思考，我們處在的這個世界，很多時候我們會用線性的
角度去思考，你用線性的角度去思考，就認為後面一定是很保守、很不好，但是很多時候
在投資的市場，你必須要用非線性思考，要有一個比較不一樣的眼光，從市場的修正中，
看到一些機會。
（16）巴菲特：機構投資者挾其經驗豐富的投資專業人士，可能讓一般人以為他們是金融
市場上一股理性穩定的力量，錯了！被機構投資者大量持有且經常進出的股票，價值往往
受到嚴重扭曲。
（17）喬治·索羅斯(George Soros)：“如果把投資看做一種娛樂，如果你從中獲得了樂
趣，那你很有可能賺不到錢。好的投資總是無聊的。”
（18）Jeffrey Saut在華爾街工作了50年，他說：「週五無行情。」「當市場陷入任何一
種恐慌情緒時，很少會在週五觸底反彈。投資人往往回家為自己的損失感到不安，然後在
週一和週二出現繼續賣出。」
（19）價值投資人霍華·馬克斯（Howard Marks）：「當股市變得糟糕時，人們會變得謹
慎。然後人們的謹慎導致股市上漲，股市順利了，人們就變得不謹慎了。我認為這是一個
永遠的循環。」
（20）巴菲特：「當一位擁有錢財的人遇到一位擁有經驗的人，有經驗的人會於面會後得
到錢財，而擁有錢財的人會於面會後得到經驗。」

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筆者：
台大經濟系/台大國企所
**決定一個人財富的多寡從來不是因為「消費」了多少，而是做了什麼樣的「投資」。
**著作有4本台大投資筆記：《台大證券研究社投資筆記》《解密外資-證券投資筆記》《
台大證券市場機制與實務課投資筆記》《台大全球價值投資實務課-操盤筆記》
**市面上買不到的經典投資書 & 蝦皮熱銷排行榜-商業理財書籍暢銷書
**最新消息歡迎追蹤粉專『歐亞飛投資』
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