2017投資心得 - 股票

從2010年到現在股齡8年，一直到2016、2017才有賺錢，
2016年獲利+30%，今年的目標原本是要延續去年的水準，並做好風險控制，
不過後來的表現也超乎我的預期賺到53%。
在只有少許融資、沒買期貨選擇權、不玩當冲、多空都做的情況下，
我認為這樣的表現已經很讓我滿意。

期初投資部位：100萬
已實現損益 ：+39萬
未實現損益 ：+14萬
全年損益 ：+53萬
對帳單因為其他因素無法提供，
底下有針對我主要的持股做說明，
不然基本上我也都會在我有買的股票文章推文，
還是不信的話就算了吧，反正只是分享一下


今年有幾個改變：

1、投資週期變短：
去年持股期間大概都是半年至一年，今年大多一季至半年，
主要是我覺得今年的大盤真的很可怕，萬點真的很難抱長久。

2、持股較分散：
去年就兩三檔、今年有時候快10檔
不過獲利還是過於集中在其中幾檔，
未來還是希望可以把獲利再分散一點，不過這好像真的有點難度

3、風險控制做的比較多：
今年槓桿頂多開兩成的融資，也一直都保持著20%以上的空頭部位來避險，
而做多部位讓我賺了不少，做空的部位也是小小賺了5萬左右。

4、停損控制做的較確實：
今年單一股票損失沒有超過10%，該停就停，沒在心軟。
這讓我有辦法保住獲利，不被賠錢黑洞吃掉。



總結一下今年的心得：

1、停損真的很重要！！
如果沒有停損，我今年獲利會全部被吃掉...
而提早設好停損點也可以避免掉自己主觀的情緒
不管多看好的公司都要設停損點。
有人常常會在停損後感到懊悔，我倒是有個建議，
多看看自己停損後一路跌的股票，
停損這件事情如果你每次都只看到你停了以後漲的股票，未來就會越來越不想停，
但如果你常常看那些越跌越慘的股票，心態就會不一樣。

2、風險控制很重要！！
以我來說，多空都會做，這可以讓我每天不要那麼緊張，
有時候根本不知道大盤在大跌，因為就算大跌跌對整體獲利影響還是不高。
這除了可以幫助部位穩定以外，也可以讓人生過得比較輕鬆一點，
就像我之前出去玩一個禮拜，基本上不用看盤也不會太擔心。

3、相信自己很重要！！
市場上真真假假的事情太多了，唯一可以相信的就是自己，
新聞、消息什麼都是參考就好，
如果技術派的，就相信自己的判斷，
基本派的看到這些新聞也要去求證，
自己的判斷也不要因為別人隨便說了什麼就改變。

4、有些股票是靠緣分...
我認為股票有分有緣、無緣，有緣分的股票怎麼買怎麼賺，
元太就是個例子，總是能在低點進高點出，
而無緣的股票，就是你看對趨勢了，但也沒辦法賺，
以宏達電為例，我從300一路看空他到現在，
但是每次我空的時候他就是會漲，
今年給了自己最後一次機會，結果還是失敗，
我也從此不再碰它了，它傷透了我的心。

以上大概是我今年的心得，
下面是我選股的部分，
文章有點長，不過還是想跟大家分享一下
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選股策略：
基本上我從選股到實際投資通常都是研究至少1-3個月才會開始買，
主要還是以基本面為主，我沒有設定什麼標準，
通常都是突然看到哪個東西好像不錯，就去研究看看，
就像我最近很常用momo買東西，就深入研究了富邦媒，
或者是常常看到物流業者再加班，就去研究了一下嘉里大榮、宅配通之類的；
不然就是以一個產業向外延伸，譬如之前在看水泥產業，
而就看到玻璃好像也不錯，就也去研究一下玻璃產業。
服飾也可以向上延伸到原料、向下到零售。

而很多人都會設定ROE、現金流什麼的，
並不是認為這些沒用，但我認為很多公司是會從谷底翻上來的，
所以我反而喜歡看員工人數增加、資本支出擴大、老闆重新整治之類的公司

而我會比較避免的公司大多是
三角貿易情形的、獲利不穩定、股本過小、董監持股比例過低等。

而我會空的公司大多是財務有問題，加上籌碼退場的公司。

說真的一個月的時間研究其實真的不算長，
要公司歷史、董監事背景、產業狀況、競爭優勢、主力籌碼、財務狀況…。
而每個公司的關鍵都不一樣，所以很難用單一標準來檢視所有公司
不過認真的來說，這樣的研究就已經一些研究員、投資機構深入了，
我認為散戶雖然沒有資源、內線，
但是只要願意花時間去研究，網路上的資料已經多到看不完。


以下針對幾隻主要2017年的持股做介紹：

元太（+27萬）
這可以參考我從去年開始發的文章，
這家公司從一開始還是學生的時候在60塊買，當時跌到30元，
是個深刻的教訓，但也讓我持續關注他；
而到這一兩年飆漲，反而後來讓我從14塊賺到現在。
今年從23-30；29-42；46-51這幾段都有賺到，
我是認為現在的價格已經差不多，要等電子紙放量才有辦法再上去，
不然財務結構改善的動能已經燒完，獲利不好再大幅成長。
而第三季的時候原本認為毛利率會低於市場預期，
不過第三季出來卻出乎我的意料，
在隔天才趕快掛了幾張，但又看到毛利率增加的原因只是因為存貨回升利益，
所以賺一波到51我也就跑了，目前打算是在第四季財報開出來前不會在持有它。
2018年還是會持續關注，我認為如果電子紙放量，股價要到100絕對不是問題。
只是短期市場對它的態度過於樂觀，一點不好都會被放大檢視。

順便想來訴苦一下，雖然我這兩年靠它賺了兩倍
上次好心在推文提醒一下它的問題，還是有鄉民認為我是推文反指標
而且好像還一直笑我QQ
在股版上面應該沒有人會比我更推薦元太吧…


台玻（+25萬）
這支是我今年度的最佳作品，在9月的時候因為研究水泥類股而注意到，
主要是看到1、玻璃價格上漲2、玻纖事業成長快速3、折舊費用大幅下降，
同樣的東西也有在台玻的推文裡面推過，
不過因為幹話王老闆的關係，大家好像都蠻反感的，所以沒什麼散戶在管，
而長期虧損的狀況也讓法人沒什麼興趣。
在第三季財報還沒公佈前，其實算出來就知道獲利一定是會好很多，
全年也可以轉虧為盈，所以在第三季財報前就一路買進，
後來外資也開始陸續買進，最近又在炒玻纖布、玻璃漲價題材，
法人再不斷買進，一路推升股價，
而我原本看得目標價24元，本來是長期的目標價，
當時候想說也有60%的漲幅，結果今年就快到了，
目前重新設定應該是會在明年24附近出掉一半，
剩下就抱著等基本面持續出來推升股價。


華美（空）（+12萬）
這支也是我今年度的創舉，雖然因為一些因素沒辦法空到下市，少了一些成就感，
但對我來說從70塊看到下市心裡面也是蠻爽的，
在年初的時候就跟朋友、同事說了這家公司可能稱不過今年，沒有人相信，
後來一路跌，我也一路空，
不過到後來，我本來是覺得大戶應該會先想辦法出場再讓公司倒掉，
可能會有炒一波的風險，所以20元附近的時候也沒有太留意，
結果沒想到老闆自己都來不及出來公司就下市了，所以最後也沒辦法賺太多。


環球晶（空）（-5萬）
我也不知道為什麼我就是很不喜歡這家公司，
可能是因為曾經被中美晶傷過，
我今年在190的時候空過一次被軋到210，
230的時候再空一次，又在被軋到250，
不過我並不認為這算是失敗的投資，
因為至少在停損這塊做得不錯，不然就不會看到我在這邊發文。

如興（-4萬）
這支今年也是賠了蠻多，不過我仍認為這家公司很有潛力，
但目前的走勢看起來確實不妙，再加上第三季財報有鬼，
因此也先停損10%出場觀望，明年仍會持續關注，
主要會等公司把帳上借款處理掉、利息費用降低、毛利率穩定後再進場。
這家我看了很久才進場，也做了非常多的功課，
雖然很多人會覺得這家公司很有問題，
但我倒是認為他算是金管會、國發基金認證過的股票，
尤其是在樂陞案後的最大案件，如果出什麼大問題，我只是賠錢，
這些政府機關有人要下台應該是必然的。
2018年如果公司整理好了、紡織景氣復甦，飛高高應該是蠻合理的。

橘子（+8萬）
在6月的時候在韓服玩了天堂m，當時就覺得不錯，
後來看到他之後會在台灣上市，才注意到是橘子代言的，
因此那時候就一直在關注橘子，一直到噴出第一根後就立馬在42元進場了，
但這種股票我也只是拿來當賭博性質玩玩，最後看到股版越來越多橘子文，
10月就決定在70-80出掉，雖然沒賺到80-120這段，但我覺得也是夠了。
後來就是看板上的橘子文，置身事外的感覺也是不錯。


明年展望：
明年除了上面提到的股票是主要的標的元太、台玻、如興等外，
我認為電商相關的，明年也很有機會噴上來（富邦媒、宅配通是我的首選）
而我也很看好GOGORO（雖然鄉民好像都蠻討厭的…），
所以電動機車的概念股我也一直都有在持續關注；
而明年也會逐漸把空頭部位比重拉高至30-40%，
主要是因為時間算起來是差不多該跌了，
再加上最近好多原本沒在買股票的人問我股票的問題，讓我越來越害怕…

祝大家今年賺大錢的明年繼續賺，沒賺錢的明年可以再接再厲

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