1795美時 - 股票

1. 標的：1795美時

2. 分類：多

3. 分析/正文：
10/15戒癮藥Suboxone的原廠Indivior表示
因10/1美國上路的新法規改變了美國公保通路藥價試算
導致授權學名藥廠Sandoz目前賣到公保通路是賠錢狀態
Indivior決定讓Sandoz停止生產

根據Indivior10/31投資人會議內容，Suboxone原廠藥市占率約50-60%
而40%-50%的學名藥市場中，授權學名藥市占率有一半
可以合理推斷Sandoz停產，這塊約20-25%的餅
就是美時跟印度學名藥廠Dr.Reddy去瓜分
而目前美時市占率大概10%，Dr.Reddy大概15%，
假若這20-25%的餅對半分，美時市佔就是增加１倍
根據公開資訊觀測站美時8月法說附錄，戒癮藥1H19貢獻營收7.87億元
假設2019年全年20億元，2020年市佔率提升至20% 戒癮藥營收就是翻倍成長
且從過去美時幾季財報反推，戒癮藥營業利益率應有50%以上
在Sandoz停產後美時戒癮藥市占率可能開始大躍進
2019年美時前三季EPS 2元多，全年可能3-4元
2020年獲利或許會有2~3倍的想像空間　

搭配一下籌碼，近期三大法人10月下旬開始積極買超
公司11/14公告將會在11/21舉辦法人說明會~
以上都是公開資訊，給大家參考

附上資料來源：
10/15 Indivior訊息
https://reurl.cc/ObR0pg
10/31 Indivior投資人會議內容：
https://reurl.cc/EKbnpA

4. 進退場機制：
停損價：跌破月線

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