1777生泰 - 股票

1. 標的：1777生泰

2. 分類：多

3. 分析/正文：

主要生產原料藥，可參考以下兩個連結，個人覺得不錯的說明，比起小弟這篇更詳細
a. 原料藥廠的黃金十年: https://reurl.cc/9ER6Yj
b. 誰說生技股沒基本面？原料藥其實可看本益比！: https://reurl.cc/8GN6Mj


一. 基本面:

優點:
a. 可以觀察出營業收入創新高，EPS也創新高。
b. 2020年的營收目前也是持續年增，可再持續觀察，但需要注意台幣升值是否會影響
c. 本益比: 整理相關原料藥的本益比，不過有些應該是之前賠錢所以參考就好
生泰1777: 14倍
神隆1789: 103倍
旭富4119: 18倍
台耀4746: 406倍
近期維持在14-15倍徘徊，算是很穩定且營收獲利持續創新高。
d. 殖利率: 今年發3.5元，殖利率4.51%，連續19年都有配發股利，算蠻穩定。


缺點:
毛利率跟營利率有從2017年「止跌回升」，但還是比起2014-2016低了一點，有
簡單比較了一下，在員工福利跟設備折舊有影響到，除此之外我猜測可能更近幾年拓展
海外市場(日本)有相關，但僅止於猜測。

https://imgur.com/qiLeiMb

第一季財報跟股東會出來後，可以再看看公司的走向。



二. 公司發展方向

觀察公司近幾年海外市場發展

https://imgur.com/yLlBTyr
https://imgur.com/vEuL79P
https://imgur.com/jRlR6SQ (沒開股東會只能從法人說明會的PPT下載資料)
日本應該占亞洲市場的成長幅度很大的比重，42%->43%->47%->51%


2019/7/2公司澄清的新聞稿，可以看看
https://reurl.cc/qd0nEq
「...公司未來每年規劃開發三到四個新產品，搶攻市場，今年預期可以再拿到偏頭痛、
精神科用藥產品生產銷售資格，若順利則今年日本市場的業績會比去年更好。...」

依據公司說法，有些產品從第二供應商轉到第一供應商，應該是一個算不錯的消息
https://imgur.com/STPzP0u


三. 公司的股東
從google到的資料生泰應該是生達的關係企業
http://www.standard.com.tw/about-links.php
https://www.wealth.com.tw/home/articles/2267

生泰公司的股東，仔細看都有上面提到的幾個關係企業持股

生達(1720)應該是目前市場上的熱門生技股，跟新冠肺炎相關
https://news.cnyes.com/news/id/4457819

生泰在台灣最主要的客戶是生達，所以生達業績好的話，生泰的表現應該也不會太差。

以上稍微整理一下近期有關生泰的資料


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

單純介紹最近研究的股票，可自行進出

本益比14-15倍之間可選擇進出，大約是74進場
停利: 看公司的經營狀況動態調整，不設限。
停損: 69




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