1722 台肥 翻倍多 - 股票

小弟在股版的標的首PO，就獻給台肥了

1. 標的：1722 台肥

2. 分類：多

3. 分析/正文：

基本面:有十大利多

1.台商回流+熱錢湧入=台幣升值，有利資產股

2.新竹X計畫預計跟台肥購買1.1萬坪土地，目前市價每坪45萬，約可貢獻EPS3.5~4元
股東會上公司預計在明年底認列

3.基隆協和電廠要擴廠，有機率購買在旁邊的台肥基隆廠，預估至少能貢獻台肥1元以上

4.7月新產能開出，重點在電子級化學品，毛利頗高，Q1雖然營收大減但營利大增
就是因為電子級的化學品銷售增加，新產能還有一部分要肥料外銷，外銷價格
就不可能像國內是佛心價了

5.南港C2自建商辦預估明年完工，可貢獻9億租金

6.南港C3三井LaLaport預計明年開幕，可望帶動周遭台肥土地價格上揚
目前以富邦標下大南港案的每坪376萬估計，台肥在南港共有3.1萬坪土地
初估價值1165億

7.新竹X計畫收購台肥土地後，會興建三棟軟體研發大樓，會帶動周圍台肥土地價格上揚
目前預估每坪約45萬，台肥有5.76萬坪土地，初估價值260億

8.高雄亞洲新灣區位於夢時代旁，準備重劃完成，旁邊台糖物流園區已經在招商
夢時代二期也宣布要蓋商辦飯店，附近迪卡儂也開始動工全台最大迪卡儂旗艦店
三井也有意願插旗高雄，台肥有機會再次成為三井房東，建設會帶動台肥的土地上揚
目前台肥在亞洲新灣區擁有約4.8萬坪土地，重劃後剩3萬，每坪預估百萬
初估價值300億

9.此外還有新北約2萬坪土地，基隆7.3萬坪，苗栗9.3萬坪，花蓮17萬坪
等待公司規劃資產活化

10.六年後新增六棟大樓收租，預計租金收入翻倍

技術面:突破4年長期整理大底，創下近5年新高，目前回測10日線
不跌破10日線有機會維持強勢股態勢，我相信不動則已，一動一發不可收拾
不可能從前高51.7提升到59.5就停止了

籌碼面:大戶持股持續增加，散戶持股持續減少

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

台肥土地資產三大地區南港+新竹+高雄基本就1700億了，算上其他地區
價值2000億以上不是問題，2000億對股本只有98億的台肥來說是非常的有價值
更不用說未來還在建設的三大地區土地會快速增值
在台灣，最好的投資就是土地，絕對穩定增值，但大多數人土地買不起
台肥卻沒這問題，人人可以入手，而且還打了3折賣你
雖然動用權不在你而是在公司，但公司只要願意處理，你就會受益
光擁有的基本租金持續上揚，就能造就EPS持續提高
本業肥料+租金+化學品也是持續成長中，還有朱肥的獲利貢獻
保留盈餘加上資本公積，每股現金達39元，近幾年不論盈虧都能配發2元股息以上

這是一檔EPS年年遞增，價值年年上揚的公司，本業配息皆穩定成長，沒停損問題
小弟在2018年9月看完傅君玉先生在今周刊的介紹後，直接梭哈買入43元
已配息一次，於今年崩盤前3月又梭哈買入48元，雖然現在已漲到57.4
但我相信我目前只賺到了魚頭，後面還有非常多的魚肉可以吃
台肥是檔走勢很溫吞的股票，我認為這次的漲勢會從今年下半年開始走到明年底
畢竟大多的利多+土地貢獻都在明年(預估明年EPS會有6.5元以上)
建議持有者最好能持有1年多直到明年底，當然有獲利就可以了結，不見得要放這麼久

看好台肥能漲到3位數，100元開始少量停利，200元全部賣完
如果沒如我預期的在這兩年達到三位數也沒關係，繼續放到漲到三位數為止
這檔是隻鐵定可以傳子傳孫用的好股票!

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