1593祺驊 - 股票

1. 標的：1593祺驊

2. 分類：多

3. 分析/正文：



基本介紹:

祺驊股份有限公司成立於1997年三月， 2007年十二月祺驊合併祺友公司，並因合併祺友進而投資上海祺電公司，五月投資成立祺驊越南公司。同年七月，投資上海誼驊公司。公司營收比重健身器材佔93%，下游巨頭喬山、力山、岱宇以及國內外前十大健身器材廠皆為祺驊之客戶。



基本面:

營收YOY今年各月皆有15~20%之水準，Q1毛利率30%亦優於去年同期水準，EPS0.81接近去年同期的三倍，相當強勁。

現金殖利率7.5% 目前本益比14倍雖為個股歷史偏高水位，然健身器材產業具有前景，今年營收成長性至少有1~2成，因此以未來EPS來考慮本益比還在合理範圍。



公司的銷售分布主要為台、美、中，比例為35:21:18，目前生產據點分布台灣湖口、越南、中國大陸三地，越南廠房於2010年九月啟用投產，湖口廠房於2010年十二月購入。低階產品已移往大陸及越南生產，以維持品質穩定。因產能分散，故不受貿易戰影響，從今年第一季財報中可以看出目前並沒有存貨壓力，銷售情形無虞。



技術面:

自三月中旬開始盤整，在5/14曾一度回測季線，但可以看出季線具有支撐，目前五日線正式突破月線形成多頭格局，之後有機會有新一波攻勢。



籌碼面:

個股成交量不大，沒有明顯主力介入。但近三日籌碼集中度增加



投資亮點:

*健身產業長線看好，下游目前股價已經向上噴發的各大廠皆為祺驊之客戶，有比價補漲空間，且下游競爭無論誰出線，都能夠維持祺驊的營收。

*殖利率高達7.5%，後續除權息行情看好

*上檔沒有套牢區，股價拉升較為容易



4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資)

買入，中長多，雖因為交易量不大，無法確定何時會正式發動漲勢，但今日已經正式呈現均線多頭排列格局，可進場做多。

若只想做短線投資，則跌破季線應考慮停損。





-----
Sent from JPTT on my LGE LM-V405.

--