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※ [本文轉錄自 Stock 看板]

作者: backto1982 (夢回1982) 看板: Stock
標題: 《海龜交易法則》中文版[第一章 完整的交易系統]
時間: Sat Dec 30 08:10:01 2006

第一章 完整的交易系統

海龜交易系統是一個完整的交易系統，它包括了交易的各個方面，實際上沒有給交
易員留下一點主觀想像決策的餘地。

大多數成功的交易員都使用機械交易系統。這並非偶然。

一個良好的機械交易系統可以自動運行整個交易程序。對於交易員在交易中必須制
定的每項決策，系統都會給出答案。該系統使交易員更容易進行一致性的交易，因為
有一套明確說明應該做什麼的法則。交易的機械化就是不留給交易員自己進行判斷。

如果你知道自己的系統能夠長期賺錢，你就比較容易接受信號，並且在虧損期間按
照系統信號進行交易。如果你在交易中依賴自己的判斷，你可能會發現恰恰應該勇敢
時你卻膽怯，而恰恰應該小心翼翼時你卻勇氣十足。

如果你有一個機械交易系統在發揮作用而且你一致地跟隨它，那麼，儘管可能有來
自於一長串虧損或者巨額贏利的內心的掙扎，你的交易都將是一致的。自信、一致性
以及由徹底檢測過的機械交易系統所保證的紀律，是大多數能夠贏利的交易員成功的
關鍵。

海龜交易系統是一個完整的交易系統。其法則覆蓋了交易的各個方面，並且不給交
易員留下一點主觀想像決策的餘地。它具備一個完整的交易系統的所有成分。

一個完整系統的成分

一個完整的交易系統包含了成功的交易所需的每項決策：

‧ 市場買賣什麼

‧ 頭寸規模買賣多少

‧ 入市何時買賣

‧ 止損何時退出虧損的頭寸

‧ 離市何時退出贏利的頭寸

‧ 策略如何買賣

市場買賣什麼

第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個
市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者
趨勢不明郎的市場中進行交易。

頭寸規模買賣多少

有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對
待的。

買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散
風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多
種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關於
通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。

買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，
即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。

入市何時買賣

何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這些信號說明
了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。

止損何時退出虧損的頭寸

長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於止虧，最重要的是在你建立
頭寸之前預先設定退出的點位。

離市何時退出贏利的頭寸

許多當作完整的交易系統出售的"交易系統"並沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，
何時退出贏利頭寸的問題對於系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離
市的交易系統都不是一個完整的交易系統。

策略如何買賣

信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較
大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市
場影響。

摘要

對於一致性賺錢的交易，使用機械系統就是最佳的方式。如果你知道自己的系統能
夠長期賺錢，你就比較容易接受信號，並且在虧損期間按照系統信號進行交易。如果
你在交易中依賴自己的判斷，你可能會發現恰恰應該勇敢時你卻膽怯，而恰恰應該膽
怯時你卻勇敢。

如果你擁有一個能夠贏利的機械交易系統，而且你虔誠地跟隨這個系統，那麼，你
的交易將會取得贏利，而且系統會幫助你安然擺脫難免會來自於一長串虧損或者巨額
贏利的內心的掙扎。

海龜所用的交易系統是一個完整的交易系統。這是我們取得成功的一個主要因素。
我們的系統使我們更容易地進行一致性的、成功的交易，因為它沒有給交易員的判斷
力留下重要的決策任務。

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舜何人也？予何人也？有為者亦若是！

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