0610永豐期貨台指選擇權盤後 - 期貨

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內容：
期貨走勢
台指期週二上漲41點收在9185點。價差方面，台指期逆價差擴至37.37點，電子期逆價差
擴至1.76點，金融期轉為逆價差至1.50點，摩台期逆價差擴至1.46點。由籌碼面來觀察，
三大法人於現貨市場買超89.8億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1134口，
淨多單升至25970口，其中外資多單加碼800口，淨多單升至22138口，而自營則是多單加
碼192口，淨多單升至3068口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼50
口，淨多單升至12090口，整體而言對盤勢仍維持偏多看法不變。

行情走勢方面，前日美股續創新高，台指期週二開盤則是紅盤開出在股王大立光、TPK等
高價股上漲與金融相挺下指數一路站在平盤之上，最後一盤60億買盤將指數拉至9220關卡
之上，總統套房解套。由技術面觀察，週二大盤開開走高但高低點僅47點，成交量能微增
至1029億，市場觀望6/10MSCI是否將台股納入已開發國家族群中，短線指數持續震盪走高
，盤面上仍以個股輪動表現為主，在目前偏多趨勢背景未改變前，操作上建議逢拉回仍以
順勢偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9200 點，賣權最大量集中至9100 點。未平倉
量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區集中在8900點。全月份未平倉量
put/call ratio值由1.43升至1.55，仍持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構尚
屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由4.88％降至3.52％，賣權平均隱含波動率由10.27
％升至11.52％，在短線盤勢偏多發展背景延續下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策
略來因應。

心得：
多頭依舊穩健

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