0609永豐期貨台指選擇權盤後 - 期貨

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內容：
永豐期貨台指選擇權盤後－太陽能發光 指數高檔震盪

期貨走勢
台指期週一上漲21點收在9146點。價差方面，台指期逆價差擴至16.74點，電子期逆價差
縮至0.83點，金融期轉為正價差至0.51點，摩台期逆價差擴至0.57點。由籌碼面來觀察，
三大法人於現貨市場轉買超38.35億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2469
口，淨多單升至24836口，其中外資多單加碼1326口，淨多單升至21338口，而自營則是多
單加碼116口，淨多單升至2876口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減
碼78口，淨多單降至12040口，法人與大額交易人淨多單互有消長，整體而言對盤勢仍維
持偏多看法不變。

行情走勢方面，前日美股續創新高，台指期週一開盤則是紅盤開出指數一度站上9150高點
，但逢近9220關卡情怯，一直未能有效的帶量突破，由個股觀察本日主流非太陽能族群莫
屬，金融傳產則承量縮不跌將盤面穩守在五日線之上。由技術面觀察，週一大盤開低走高
但高低點僅26點，成交量能縮至979億，市場觀望6/10MSCI是否將台股納入已開發國家族
群中，短線指數並未脫離高檔震盪整理區間，盤面上仍以個股輪動表現為主，在目前偏多
趨勢背景未改變前，操作上建議逢拉回仍以順勢偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9200 點，賣權最大量集中至9100 點。未平倉
量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區集中在8900點。全月份未平倉量
put/call ratio值由1.41升至1.43，仍持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構尚
屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由5.79％降至4.88％，賣權平均隱含波動率由9.39
％升至10.27％，在短線盤勢偏多發展背景延續下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策
略來因應。

心得：
多頭好像還很穩

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