00694B 富邦美債1-3 - 股票

: 各位股版大大好，小弟最近也在研究美債，剛好借標題請問一下股版的高手，
: 小弟觀察美債1-3年的殖利率已經剩下0.2%左右，然後元大美債1-3年，換算下來的
: 殖利率也差不多是這樣(股利慘不忍睹)，但唯獨富邦美債1-3年，從美國三月降至零利率
: 開始，富邦美債1-3還能配出高股利，目前算下來殖利率還有一點多趴。
: 不知道股版大大有沒有發現這麼神奇的事情，為啥富邦可以配出這樣的高殖利率
: ，還是它把本金拿出來配息呢? (小的還是比較喜歡元大所出的ETF)
: 感謝各位大大解惑~~~

我翻出了這兩檔的上半年年報
元大美債1-3年 去年上半年 及 今年上半年利息收益 都在1.65% 上下
富邦美債1-3年 則是從0.64% 上升至 1.29%
扣除 內扣管理費 經理費等相關成本
元大利息收益 1.57% 富邦 1.17%
元大收益分配 0.7% 富邦 1.95%

另外還有資本利得的部分，這就比較複雜了
有資本損益 跟 兌換損益(匯兌?)，但這部份兩邊都有超過2%的收益(包含未實現)
若只計算以實現損益 元大 -0.5% 富邦 -3.2%
另外還有
元大資產規模從 155% 下降到 100% 約 減少了35%
富邦資產規模從 216% 像降到 100% 約 減少了53%

我不是學會計的 看不太懂財報上的各種科目，所以只是把數字看了一遍
我只能得出幾個可能
1. ETF 的利息分配 並非完全依照 收益來分配，富邦可能為了吸引投資選擇
從資本利得方面配出更多利息
(實際上我手上就有ETF 上半年通知不配息 不過股價卻漲了50% XD)
2.債券配息 跟 ETF配息存在時間差，這期間富邦的規模減損明顯大於元大
在最終分母縮小的情況下可配發的更多了

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