0050正2 的溢價與流動性風險 - 股票QA

剛好看到去年正2哥的文章現在可以回頭檢視

下面推文蠻精彩的XD

2022/10/18 正2收盤價79.15
2023/1/31 正2收盤價109.3 -> 波段漲幅38%

如果當時那位大戶Bil哥正2沒有賣已經賺2000萬

2022/10/18 0050收盤價101.1
2023/1/31 0050收盤價120.9含息-> 漲幅19.5%

正2的漲幅幾乎真的是0050兩倍(跌的時候因為有鬼指長期逆價差保護我自己算大約會是00
50
的1.5倍)

2022/1/17 0050最高152.4
2022/10/25 0050最低99.7含息-> 跌幅-35%

2022/1/18 正2最高152.45
2022/10/25 正2最低73.65-> 跌幅-52%


大家看懂正2哥文章的精髓了嗎？

你只要用一半的資金操作正2就能達到0050的報酬且承擔的風險還更小

假設你手上有100萬資金與其全部拿去買0050

不如拿50萬買正2保留50萬現金拿來做再平衡

去年10月萬一大盤又往下殺個幾千點你手上還有50萬可以慢慢攤平接刀

如果大盤沒有再下跌也沒差沒有人會嫌現金太多吧

如果你歐印0050就無法做到再平衡(就是攤平啦)

長期下來正2的績效看到是屌虐0050



※ 引述《Capufish》之銘言
: 1. 標的：0050正2（00631L）
: 2. 分類：心得
: 3. 分析/正文：
: 2022/10/17（昨天）
: 50正2 難得溢價約 2.5％ 左右
: https://imgur.com/mdamtLT
: 剛開始看到我也嚇一跳，想說怎麼回事
: 後來知道原來是大戶用 5000 萬進場，把價格拉上去
: 可能也帶動其他信徒一起買的結果
: https://imgur.com/k8Eu9h0
: 備註
: 使用 正2 跟期貨的差別可以參考這兩篇
: https://reurl.cc/yMz6M8
: https://reurl.cc/dW6mW6
: 回到主題，這篇主要是回應一篇文章
: 原文：https://reurl.cc/eO1dWL
: 底下有位版友 nobit 提出疑問
: 他認為 50正2 可能會因為流動性不足被狙擊
: https://imgur.com/3omqmS7
: https://imgur.com/C3QQWvN
: 先講一下 VIX
: 看到公開說明書，VIX 有發行上限的問題
: 後來總共追加了六次，達到 40 億單位
: https://imgur.com/3hVg6U4
: 因為發行 40 億單位後不再發行（原因天曉得）
: 造成供需不平衡，在數量有限的前提下
: 想買的人多，想賣的人少，造成瘋狂溢價
: 這就是 VIX 會溢價的原因：發行量單位不足
: 而 50正2 有沒有這個問題？
: 答案是沒有
: 同樣看到公開說明書，裡面明確寫著受益權單位總數不適用
: 下面更明確寫沒有最高募集，不必追加發行
: https://imgur.com/OfwqFWL
: 這就是指 50正2 想發行多少單位都沒問題
: 有錢來，就給你申購
: 因此不會有像 VIX 因為單位數量不足，導致供不應求的狀況
: 前面也說了，VIX 的溢價是單位數量不足
: 而 50正2 昨天的溢價是大戶進場，一時之間造市沒跟上
: 今天溢價就被收斂掉了
: nobit
: 這樣有解答你的疑惑嗎？
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
: 我最早進場的時候，價格是 2019 年末的 54 元
: 當時知道 正2 可以長期投資，就直接賣掉 0050 轉換過去了
: https://imgur.com/aKaGcKU
: 你可以去查一下，這是當時 正2 歷史的最高點
: 現在 54 元大概是很多人想貸款歐印的價格，不過才兩年前的事情
: 現在 80 元左右，可能幾年後又有人覺得 80 可以歐印了
: 沒有停損價格，每年不斷墊高淨值不必停損
: 若對 正2 有興趣的，這邊 80 篇文章給你參考
: https://reurl.cc/AOo0lK
: 謝謝大家

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