關於IRP的問題想要請教大家 - 投資

※以下匯率採Direct quotation※

Ra:A貨幣利率
Rb:B貨幣利率
S :即期匯率（1單位B貨幣折合若干A貨幣）
F :遠期匯率

1單位A貨幣，一年後本利和：

1 X ( 1 + Ra )

1單位A貨幣換成B貨幣，一年後本利和：

1/S X ( 1 + Rb ) F

遠期匯率的基本是讓在兩地（兩貨幣）的投資報酬率一樣，

不然銀行會因為利差而虧損，所以才有所謂的「升水」或「貼水」。

1 X ( 1 + Ra ) ＝ 1/S X ( 1 + Rb ) F

也就變成：

F ( 1 + Ra )
----＝------------
S ( 1 + Rb )

1.A地利率較大（本國利率大），代表你在本國A的報酬比在外國B大，

那銀行要補償你，所以F較S大。

2.反之，你要補償銀行，所以F會較S小。

至於Covered Interest Rate Parity Equation是否可以用在

你提到的匯率預測分析，我不知道可以這樣用！

這裡的F跟未來預期的匯率應該沒有任何關係，銀行也沒辦法預測。

--