選擇權問題 - 期貨

大家好 我又來問問題了

這次想請教的問題是關於保證金的問題

單一部位(單純sell call或put)比較簡單

但如果扯到複式部位就比較複雜


問題1

書中有一個例子是 buy 4700 call，支出100點權利金
同時 sell 4500 call，收入200點權利金
淨收入100點權利金

雖然我不知道什麼情況下才要這樣買...這種情況有點奇怪吧XD
不過先不管這個

他說應付保證金=(4700-4500)*50=10000

這個跟原始公式的

保證金=權利金+max(A-價外值,B) 比起來 怎麼好像差很多@_@

看不太懂他是怎麼計算的


問題2

書中有提到 若整體權利金屬於淨支出則不需要付保證金 因為沒有風險存在

這樣問題又來了

例如

buy 4700 call 支出100點
sell 4900 call 收入50 點

這樣情況下 我是淨支出

那如果今天我4700 call 已經獲利 將它平倉掉

這樣我手上剩下一口4900 call

照道理來說 我應該是風險無限的情況

這樣難道也不需要保證金嗎?


PS 不知道在下單的時候 他會不會自動幫我算需要多少保證金@_@
不然每次都要這樣算的話 是不是有點慢?

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