資產配置的相關問題 - 理財

各位先進好，最近有理財規劃，因此考量資產配置問題。以下是改變來自清流君建議的因
子投資，主要為市場投資，注重體質優良的小公司曝險為輔，並自己另外增加債券部位平
衡，並且小開槓桿做了一些自己可承受曝險能力的規劃。以下的配置是希望規劃20年的投
資週期，並期望年畫報酬9%。

目前打算規劃
VWRA 40%
0050 5% (5%正二槓桿)
AVUV 9%
AVDV 6%
BOUND 40% (20%正二槓桿;20%20年期美債台股etf)

等近年降息結束後，會將正二部位平均分配回以上四檔標。
未來考慮貸款等方式加大槓桿。

未來打算規劃
VWRA 60%
AVUV 12%
AVDV 8%
BOND 20% (只保留20年期美債台股etf)

有幾個問題是，這樣主動投資，承擔操作帶來的風險，有"擇時"並"失去當初因子投
資的意味"。這樣資產配置變化與操作在投資邏輯上是否有誤?

另外AVUV 與AVDV 雖然比例不重，但配息會有被美國抽30%稅金的問題，不知道有沒有更
好的選擇?

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