1. 標的：
2349 錸德
2. 分類：多/空/請益/心得
看空
我知道 擋人財路如殺人父母
但還是想說一下...
3. 分析/正文：
(1)產業
光碟片占營收比重50%，市佔率全球第二，約20-30%，
MBI(印度)市佔率10-15%已經申請破產退出市場。
更大的原因是，這片市場前景不佳。
(2)公司
1Q18毛利率4.43%，YOY-54%。
公司提供的原因是，佔光碟片成本50%的聚碳酸酯，半年來上漲30%。
但公司目前應該是採用FIFO、凍薪，避免本季營利率大幅下滑。
盈利狀況能撐多久？我不知道。
(3)結論
未來1~2季的營利會更糟糕，
只能期待聚碳酸酯價格重挫。
讓2349跟台塑三寶一起飛翔。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
看空，合理區間應在12元左右
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2349 錸德
2. 分類：多/空/請益/心得
看空
我知道 擋人財路如殺人父母
但還是想說一下...
3. 分析/正文：
(1)產業
光碟片占營收比重50%，市佔率全球第二，約20-30%，
MBI(印度)市佔率10-15%已經申請破產退出市場。
更大的原因是，這片市場前景不佳。
(2)公司
1Q18毛利率4.43%，YOY-54%。
公司提供的原因是，佔光碟片成本50%的聚碳酸酯，半年來上漲30%。
但公司目前應該是採用FIFO、凍薪，避免本季營利率大幅下滑。
盈利狀況能撐多久？我不知道。
(3)結論
未來1~2季的營利會更糟糕，
只能期待聚碳酸酯價格重挫。
讓2349跟台塑三寶一起飛翔。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
看空，合理區間應在12元左右
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