1. 標的:
2349 錸德
2. 分類:多/空/請益/心得
看空
我知道 擋人財路如殺人父母
但還是想說一下...
3. 分析/正文:
(1)產業
光碟片占營收比重50%,市佔率全球第二,約20-30%,
MBI(印度)市佔率10-15%已經申請破產退出市場。
更大的原因是,這片市場前景不佳。
(2)公司
1Q18毛利率4.43%,YOY-54%。
公司提供的原因是,佔光碟片成本50%的聚碳酸酯,半年來上漲30%。
但公司目前應該是採用FIFO、凍薪,避免本季營利率大幅下滑。
盈利狀況能撐多久?我不知道。
(3)結論
未來1~2季的營利會更糟糕,
只能期待聚碳酸酯價格重挫。
讓2349跟台塑三寶一起飛翔。
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
看空,合理區間應在12元左右
--
2349 錸德
2. 分類:多/空/請益/心得
看空
我知道 擋人財路如殺人父母
但還是想說一下...
3. 分析/正文:
(1)產業
光碟片占營收比重50%,市佔率全球第二,約20-30%,
MBI(印度)市佔率10-15%已經申請破產退出市場。
更大的原因是,這片市場前景不佳。
(2)公司
1Q18毛利率4.43%,YOY-54%。
公司提供的原因是,佔光碟片成本50%的聚碳酸酯,半年來上漲30%。
但公司目前應該是採用FIFO、凍薪,避免本季營利率大幅下滑。
盈利狀況能撐多久?我不知道。
(3)結論
未來1~2季的營利會更糟糕,
只能期待聚碳酸酯價格重挫。
讓2349跟台塑三寶一起飛翔。
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
看空,合理區間應在12元左右
--
All Comments